なぜビットコインの価格はそれほど変動しやすいのですか?

暗号通貨市場を検討するとき、投資家はしばしば市場が受ける不安定な価格変動について非常に心配しています。市場価値に数百万を追加または削除すると、数時間の間に巨大なパーセンテージの増減が見られます。これは、ムーブメントを効果的に活用できる専門家に機会を提供することができます。他の人にとっては、正しく管理しないと大きな損失をもたらす可能性があります.

ビットコインのボラティリティ?

暗号通貨市場は不安定であり、そのままにしておくのは簡単です。ボラティリティを測定し、他の資産クラスと比較して検討できれば、はるかに便利です。標準偏差は、資産のボラティリティとその価格が時間の経過とともにどの程度変化するかの尺度として使用されます。標準偏差が大きいほど、資産の変動が大きくなります。ここでは、30日間のボラティリティの尺度である30日間の標準偏差の測定値を使用します.

ザ・ ビットコインの30日間の標準偏差 執筆時点での米ドルに対する対価は約5.4%です。これは、ビットコインの1標準偏差の動きが、今後30日間でプラスマイナス5.4%になることを意味します。数値が大きいほど、価格の変動が予想されます。.

毎日のリターンのビットコイン標準偏差

他の資産クラスと比較した場合、ビットコインのボラティリティは高くなっています。金は通常約1.2%ですが、主要な法定通貨は約0.5%から1%の範囲の毎日のボラティリティを持っています.

比較のために考慮すべき主要な資産クラスは株式です。主要な動きに関しては、株式は暗号通貨に最も似ています。暗号通貨と同様に、株価はトレーダーの感情や主要なニュースの動向と密接に関連しています。特定の株式の予想外の進展は、簡単に大幅な価格変動をもたらす可能性があります。典型的な例は、企業が発表した収益がアナリストが事前に見積もったものと異なる場合です。さまざまな株価指数の30日間のボラティリティは、市場によって大きく異なり、通常は約2%からはるかに高い範囲になります。.

ただし、インデックスには多くの株式が含まれており、これらの株式の一部はビットコインよりもさらに変動性の高い動きを示す場合があります。たとえば、2016年のTwitterには、価格が15%以上下落した3日間と、20%以上下落した1日がありました。対照的に、ビットコインは2016年に15%以上下落したのは1日だけでした.

これは、株式などの先進的で規制された市場でさえ不安定な動きを示す可能性があることを示しているため、注意すべき重要なポイントです。トレーダーと市場参加者が原資産の価値を評価および再評価するのは、市場の性質です。.

ビットコインのボラティリティを調べることから離れる主なポイントは、市場が発展するにつれてビットコインが徐々に減少しているということです。上のグラフから、初期のボラティリティの急上昇により、30日間の標準偏差が15%を超え、通常は10%を超え、ボラティリティは約5%でより安定していることがわかります。最近のスパイクは5%から7.5%に近く、ボラティリティは2%から3%前後でより安定しています。.

ビットコインで見たように、アルトコインのボラティリティが低下し始めるまでにはもう少し時間がかかる場合があります。彼らはまだしばらくの間、暗号通貨の世界のツイッターのように振る舞うかもしれません.

市場規模 & 開発

暗号通貨市場は依然として「新興技術」カテゴリーで最もよく説明されます.

2019年1月の暗号通貨市場全体の現在の時価総額は約1,300億ドルです。これは、大型株の時価総額とほぼ同じです。 マクドナルドなどの優良企業. 全体像を見ると 世界の株式の時価総額は約80兆ドルです, 暗号通貨の現在の時価総額の600倍以上のサイズ.

流動性の欠如

流動性は、あらゆる市場のボラティリティに関連する重要な要因の1つです。流動性は通常、市場または資産をサポートする買い手と売り手の数を表します。流動性が高い場合, 大量に売買することができます 価格に不釣り合いな影響を与えることなく。成熟し、かなりの資本が市場を動かしている市場は、よりスムーズに動く傾向があり、激しい価格変動の影響を受けにくくなります.

暗号通貨などの市場は流動性が低くなっています。大規模な売り手または買い手が市場に参入すると、短期間で大幅な増加またはクラッシュが発生する可能性があります。主な理由は、このような大規模な取引の反対側を促進するのに十分な数の買い手または売り手が市場にないことです。 2018年の1つの例は、マウントゴックスから残りのビットコインを販売する責任を負う管財人であり、大量のビットコインを何度も販売していました。市場はこれらの販売を促進するのに十分な流動性を持っておらず、 毎回クラッシュ.

プレス

私たちは、暗号通貨が新しいテクノロジーとして最もよく説明されることを確立しました.

技術が発展している間、それを取り巻く生態系も発展しています。ニュースは、従来の金融市場とテクノロジーに重要な影響を及ぼします。他の分野では、テクノロジーは通常、より成熟しており、ニュースは投資家の聴衆にとってはるかに理解しやすいものです。.

暗号通貨の世界では、ニュースの進展とそれに関連する価格への影響との間に大きな隔たりがあります。誤った情報は簡単に広まり、価格は激しく反応する可能性があります。投資家にとって、実際のニュースと単なるFUDを区別することは困難です。これは、この分野に精通していない主流メディアの出版物に特に当てはまります。.

暗号通貨愛好家は、信頼できる業界固有のものを利用する傾向があります bloktなどの暗号通貨ニュースサイト, または、主流の報道機関で報告された情報を信頼するのではなく、CryptoCompareなどのアグリゲーターを使用します。多くの場合、従来の出版物で働いている記者は、ビットコインと暗号通貨を真に理解するための知識や経験をまだ持っていません.

ハック & 詐欺

ニュースとテクノロジーの発展に伴い、エコシステムのビジネスも発展しています。取引所はハッキングされ、プロジェクトは投資家のお金で消えるだけの資金を調達しました。これらのイベントはすべて報道機関によって報告され、価格を変動させる役割を果たします。エコシステムが成熟し始めると、投資家はどのプロジェクトが詐欺であるかを特定することに慎重になり、セキュリティが不十分な取引所などのリスクの高い慣行を持つビジネスは回避されます.

ビジネス環境が発展するにつれて、暗号通貨ユーザーのニーズに応えるために、いくつかの大きなプレーヤーが各主要分野に残る可能性があります。 Coinbaseなどの機関は、戦略的パートナーシップを形成し、透明性のある製品を提供し、規制に重点を置くことで、これらの主要なプレーヤーの1つになるように設定しています。.

規制

規制は、暗号通貨業界で過去数年間で大きな進歩を遂げました。 CoinbaseやGeminiなどの多くの大規模な機関は規制に準拠しており、Krakenなどの他の機関は自主規制組織に参加しています。暗号通貨とそれらを規制する方法に関して政府によって行われている重要な議論もあります.

単純な事実は、現場で事業を行っている企業の大多数が規制されていないということです。消費者保護法が施行されていない事業​​に投資する場合、消費者に保証は提供されません。リスクの高い事業に資金を投入することは、それらを永久に失う可能性を意味します. 2014年のマウントゴックスハック – 業界史上最大のハッキング-残りのビットコインの価値がすべての人を平等に補償するのに十分であるにもかかわらず、ハッキングの犠牲者をまだ補償していません.

機関投資家の不足

機関投資家は、伝統的な市場で重要な役割を果たしています。推定される 機関投資家は全米国株式の約半分を所有しています. 金融機関は市場に大量の資本を提供します-ほとんどの場合、流動性を大幅に高め、ボラティリティを減らすのに役立ちます.

機関投資家はこれまでのところ、暗号通貨市場にほとんど欠けており、正当な理由があります。機関投資家は、規制されていない市場に関与するリスクを冒すことはできません。基礎となるビジネスから大きく逸脱し、リスクが大きすぎる.

ただし、この2年間で、この地域では大きな進歩が見られました。 CBOEとCMEは、ビットコインの価格を追跡する先物商品を発売しました.

NYSEが所有する取引所であるICEは、2019年にバックトを立ち上げ、規制の枠組みによってサポートされている機関投資家により多くの商品を提供することに焦点を当てます。彼らがリリースすることを目指している最初の製品は、史上初の物理的に裏付けられたビットコイン先物製品です。マルタなど、暗号通貨指向のビジネスのための規制の枠組みを構築している国々からも前向きな進展がありました。多くの人が機関投資家が突然到着すると予想していますが、現実にはまだ基礎が構築されています.

操作

市場の規制されていない性質は、彼ら自身の利益のために市場を操作しようとしている人々を引き付けます。操作はまた、不安定な価格変動に影響を及ぼします。暗号通貨市場の多くのプレーヤーからの操作の証拠があります.

特に、 仮装売買の証拠 交換の側で。これは、取引所が自社製品を売買して、取引量を人為的に増やす場所です。これは、市場が実際よりもはるかに流動的であるという印象を与え、市場が促進できない大量の売買が行われた場合に、市場が変動する価格変動の影響を受けやすくなります。これは従来の市場では違法ですが、暗号通貨セクターの規制の欠如はそれを可能にします.

インサイダー取引は、従来の市場では違法であり、SECによって調査されているもう1つの活動です。これには、市場に重大な影響を与える可能性があり、一般に公開されていない情報の取引が含まれます。暗号通貨市場の規制されていない性質により、インサイダー取引がより一般的になっています。たとえば、ビットコインキャッシュ(BCH)がCoinbaseに上場したとき、急激な値上げが発生したため、インサイダー取引が行われている疑いがありました。.

「なりすまし」として知られる別の相場操縦戦術は一般的であり、ビットコイン注文書を監視することで定期的に見ることができます。これには、市場価格より上または下で、約定する意図のない大量の注文が含まれます。これは、トレーダーが大量の注文を見て取引を調整するときに、価格を上下に操作するのに役立ちます。クジラとして知られる大規模なトレーダーが500ビットコインを市場価格より少し上に売る注文を出した場合、トレーダーがこの注文の到着を評価するにつれて価格が下がる可能性があります。この同じトレーダーは、価格の下落をより魅力的な購入エントリポイントとして使用し、履行する意図がなかった最初の注文をキャンセルする場合があります。.

結論

ビットコインのボラティリティを推進する共通のテーマは、ビットコインを取り巻くテクノロジーとエコシステムがまだ存在しているように見える初期段階です.

株式は良い比較になります。株式には、ボラティリティを制御し、投資家を保護するための多くの対策が講じられています。企業が適切に行動し、市場参加者がその地域で事業を行っている疑わしい企業を簡単に特定できるようにするための規制が設けられています。また、時価総額が80兆ドル近くの流動性の高い市場でもあります。.

暗号通貨は、株式市場の成熟に近づくまでには長い道のりがありますが、それが発展するにつれて、価格変動の不安定さが少なくなり、ハッキング、詐欺、および標準以下の投資家に優しいエコシステムが開発される可能性がありますニュース報道.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me