安全令牌解释:法规和STO

“安全令牌解释”或“ STO”是本周的重要话题。他们有可能在来年完全超越ICO.

安全令牌解释:法规和STO

关于STO的重要性,积压库存首席执行官Patrick M. Byrne说,

“去年的ICO热潮造成了金融资产的有毒废物倾倒。对我来说,ICO世界就是一个超级基金网站。我们正在开发的是一种机制,因此将有一种合法的前进方式,不会产生任何新的有毒废物。”

那么,什么是STO,它们如何工作?让我们在本文中了解更多.

ICO的兴起

ICO刚开始时,就彻底改变了公共资金和人群销售的概念。通常,在IPO或首次公开募股中,公司需要经过很多繁文ta节才能获得公开发售的资格。但是,ICO通过允许开发人员收取数百万美元以换取白皮书的方式破坏了该系统。.

这就是ICO的工作方式

ico周期

步骤1:产生宣传和白皮书创建

首先,开发商将宣布他们打算使该项目引起对该项目的炒作和兴趣。这一步非常重要,因为第一印象就是一切.

然后,开发人员将创建白皮书.

白皮书是开发人员发布的文档,重点介绍了他们的项目以及该项目的特定功能,从而吸引了潜在的投资者.

虽然白皮书确实应该作为一种销售和营销工具,但它们远不及小册子或销售信函那样浮华和夸张。白皮书以学术方式编写,其特定目的是通过展示其潜力和功能来吸引投资者。它们纯粹是为了提供信息.

之后,他们将通过区块链社区的知名成员来运行白皮书,以获得他们的支持。获得这一支持至关重要,因为在这里,他们将获得推进该项目所需的信誉.

步骤2:代币产生

现在,他们将需要创建将要在代币销售中交换比特币或ETH的代币。开发人员将必须决定令牌数量的限制以及每个令牌要收取的数量.

通常,这些令牌的价格在ICO开始时就非常低。必须设置令牌数量的上限,因为令牌的供应有限会自动增加其需求(根据供求规律).

除了发行令牌数量的上限外,开发人员还必须决定他们想要持有其ICO的时间。选择时间及其运行时间为 批判的 稍后将详细介绍。除此之外,他们还需要确定要收取的金额上限.

一旦确定了所有这些条件,开发人员就会选择一个平台来宣传ICO.

步骤3:销售

ICO

出售非常简单.

如果有人想购买代币,他们会向人群出售地址发送一定数量的以太。当合同确认该交易已完成时,他们将收到相应数量的令牌。由于所有事情都是去中心化的,因此ICO如果分配得当且其大部分不是一个实体所有,则被认为是成功的.

2017年,ICO筹集了56亿美元,而2018年,他们筹集了56亿美元。 >200亿美元.

ICO的问题

有烟的地方有火.

ICO筹集了如此多的资金,以至于它们总是吸引了大量的骗子。实际上,骗局和虚假ICO的数量已经增加了太多,以至影响了全球ICO市场的整体价值。.

由于创建ICO的实际要求不存在,因此几乎每个人都非常容易创建诱人的白皮书并筹集数百万美元而几乎没有问责制.

这些骗局大多数都属于以下类别:

  • 庞氏骗局:还记得Bitconnect吗? Bitconnect是有史以来最臭名昭著的庞氏骗局之一。庞氏骗局类似于金字塔骗局,只要老投资者获得新投资者,便可以为他们带来回报。它保证了高回报率,几乎没有风险.

    如果您认为这太好了以至于无法做到,那是因为.

    庞氏骗局是我们所知道的最古老的骗局之一,但是,投资者仍然是他们的牺牲品.

    许多骗子利用这种易受骗性来利用庞氏骗局对其有利.

  • 前沿运行:在这种情况下,公司或个人在没有任何其他投资者获得机会之前就购买了大量代币。代币价格上涨后,便立即卖出所有东西.
  • 抽出和抛售:当一组交易者事先串通以购买一堆代币并在交换所有代币之前将其价格推高时,就会发生这种情况。这是加密世界中最常见的骗局之一。这就是所谓的“ pump and dump”.
  • 冲销交易:在这种情况下,一群投资者只是保持它们之间的代币交易,以产生对资产流动性的幻想.

总而言之,ICO世界类似于“狂野的西部”。由于缺乏法规和繁文tape节,我们获得了惊人的成功案例,例如以太坊ICO,而我们也遭到了诸如此类的彻头彻尾的骗局 位连接.

但是,为了维护投资者的利益,法规进入市场并创建了一种新型的代币发行,以使代币发行人对其行为承担更多责任。这些产品被称为安全令牌产品.

STO:安全令牌解释 

像ICO一样,STO是筹款工具,但是,它们有某些法规要求代币发行人对其行为负责。与常规实用程序令牌不同,STO生成“安全令牌”,它们是在法律范围内运行的实时数字资产.

因此,要了解STO,您需要研究什么是安全令牌.

当期望从他人的努力中获利时,令牌被分类为证券。如果ICO不遵守某些规定,则可能会受到处罚。但是,如果所有法规均得到适当满足,那么这些令牌将具有非常强大的用例.

证券代币=投资合同

本质上讲,安全令牌是一种投资合同,代表对诸如房地产,ETF等实物或数字资产的合法所有权。此所有权必须在区​​块链内进行验证.

验证所有权后,安全令牌持有者可以:

  • 用代币换取其他资产
  • 用它们作为贷款抵押
  • 将它们存储在不同的钱包中

话虽如此,安全令牌的真正价值在于它们如何完全重新定义“所有权”的含义。他们可以使资产民主化,并将其分配给全世界的人们。举一个非常粗略的例子,现在可以拥有100个人来拥有一小部分金币,而不必拥有一枚金币,而这可能超出了很多人的预算。.

安全令牌受哪些法规约束?

Anthony Pompliano在解释安全令牌将要遵循的法规类型方面做了出色的工作 本文.

据他介绍,由于安全令牌受联邦安全法规的约束,因此从第一天开始就符合要求。因此,在美国,安全令牌需要遵循以下法规:

  • 条例D
  • 法规A+
  • 条例S

条例D

条例D将允许特定的发行避免在美国证券交易委员会注册,前提是在证券出售后创建者填写了“表格D”。提供此证券的个人可以按照第506C条的规定从投资者那里募集资金.

那么第506C条有什么要求?

它要求核实投资者确实获得了认可,并且在招标过程中提供的信息“没有虚假或误导性陈述。.

法规A+

此项豁免将使创建者可以通过一般性招标向SEC认可的证券提供SEC认可的证券,最高投资额为5000万美元。.

为了要求注册证券,与其他选择相比,发布A +条例可能要花费更多时间。出于同样的原因,法规A +的发行将比任何其他选择都要昂贵.

条例S

当有价证券发行在美国以外的国家/地区进行,因此不受1993年法案第5条规定的注册要求时,就会发生这种情况。创作者仍然必须遵守应该执行死刑的国家/地区的安全规定.

笔记正如Anthony Pompliano在他的文章中指出的,以上总结仅仅是他的解释。它们不应被解释为法律或投资建议,对于任何问题,您都应咨询律师。.

如果您有兴趣深入研究与区块链和STO相关的法律和法规,请查看我们的 法律区块链 加速器程序!

安全令牌的示例包括:

  • Sia Funds(Sia有两个代币,Sia代币是公用事业代币,Sia Funds)
  • Bcap(区块链资本)
  • 科学区块链

实用程序令牌与安全性令牌

好了,让我们来看看这两个令牌如何正面交锋.

STO与ICO

安全令牌解释:法规和STO

那么,为什么STO受到如此多的关注?

如果您通过STO平台有效地营销您的业务,那么它可能是筹集资金的极其强大和有效的工具.

“但是ICO也一样!”

正确,但是请考虑一下:

  • 由于安全性必须通过许多法规,因此您可以确定自己的投资掌握在正确的位置.
  • ICO投资者通过使用公司平台或通过代币价值的升值来获得投资利润。但是,STO投资者的投资价值与公司的价值直接相关,他们将来会获得现金流,并获得潜在的股息或证券附带的任何潜在的投票权.
  • 由于安全令牌由外部资产支持,因此一旦发行便为其赋予了价值。另一方面,实用令牌仅通过推测就可以获取价值,直到它所基于的平台被开发出来为止.
  • ICO更像是Kickstarter或“ Go Fund me”活动,而证券更像是专业股票期权.
  • 在众筹方面,STO可以严重改善加密市场的形象。他们可以创建专门的黑名单和白名单,以帮助满足反洗钱和了解您的客户监管要求.
  • 证券代币与真实证券绑定在一起,后者主要代表代币化资产。因此,它们比ICO更加稳定和可信。.
  • 由于安全令牌已经合规,因此将来无需受政府干预.

STO的四层

STO的四层如下:

  • 区块链协议
  • 智能合约
  • 发行平台
  • 交流交流

区块链协议

协议是构建特定项目的基础技术。例如。 Golem的协议是以太坊。尽管以太坊仍然是最受欢迎的协议,有成千上万的开发人员和合同在其上运行,但还有更多的协议进入了这个市场。我们拥有诸如EOS之类的协议,该协议在游戏和赌博DApp中变得非常流行.

智能合约

智能合约是自动化合约。它们使用在其代码上编写的特定指令自行执行,这些指令在满足特定条件时执行.

智能合约是在以太坊生态系统中完成工作的方式。当某人想要在以太坊中完成特定任务时,他们会与一个或多个人启动智能合约.

智能合约是使用编程语言“坚固性”,它基于 IFTTT逻辑 又名 如果此逻辑. 基本上,如果完成了第一组指令,则执行下一个功能,然后执行下一个功能,并继续重复执行,直到合同到期为止.

了解这一点的最好方法是想象一个自动售货机。您采取的每一步都像是下一步执行自身的触发器。这有点像多米诺骨牌效应。因此,让我们检查一下与自动售货机进行交互时要采取的步骤:

步骤1: 你给自动贩卖机一些钱.

第2步: 您按与所需项目对应的按钮.

第三步: 物品出来了,你把它收起来.

现在看看所有这些步骤并考虑一下。如果没有执行上一个步骤,这些步骤中的任何一个都会起作用吗?这些步骤中的每一个都与上一步直接相关。还有一个要考虑的因素,它是智能合约的组成部分。您会发现,在与自动售货机的整个交互过程中,您(请求者)只在与自动售货机(提供者)合作。绝对没有第三方参与.

从技术上讲,它们是在协议上创建的代码,可作为去中心化应用程序的蓝图.

发行平台

发行平台负责为令牌发行提供合规的,受监管的智能合约。这些平台的示例如下:

#1 Polymath

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Polymath是一种区块链协议,可帮助发行和分发基于法律的基于令牌的证券。通过确保新的安全令牌在财务上是安全的,它有助于简化在区块链上启动金融产品的过程.

在Polymat平台上,您将能够交易安全令牌,对投资者进行身份验证,与法定代表联系并访问开发商的市场。本地令牌Poly帮助推动该系统的发展.

#2海港

安全令牌?产品和法规

Harbor是一个开源平台,可帮助从传统投资类别到区块链的无缝迁移。它们提供了符合Reg D规范的私下销售,该销售将KYC / AML,税法,报告信息和认证状态集成到通过系统制定的每个新令牌中.

#3证券化

安全令牌解释:法规和STO

Securitize是用于证券令牌化的合规云服务解决方案。该平台提供的服务包括:

建立发行人及其法律团队的法律和监管准备,按照KYC / AML认证或其他法律要求简化投资者注册,自定义智能合约以在整个证券生命周期内匹配发行人的独特要求和安全令牌数据.

交流交流

交换是加密生态系统中最关键的功能之一。它基本上是菲亚特世界和加密货币世界之间的门户。通常有两种类型的交换:

  • 菲亚特到加密
  • 加密到加密

菲亚特到加密

菲亚特到加密货币交易所可帮助您购买加密货币以换取菲亚特货币。 Coinbase是这种交易的完美例子。 Coinbase可帮助您购买BTC,BCH,LTC和ETH以换取菲亚特货币.

加密到加密

然后我们进行了Crypto到Crypto的交换。这些交换可帮助您将某些加密货币(如BTC,ETH,BCH等)交换为其他加密货币。币安是加密货币兑换的一个很好的例子.

基本STO统计

在继续之前,我们需要给 大声疾呼这篇文章 对于所有统计数据。 (笔记: 图表计算至2018年10月).

越来越多的STO

安全令牌?产品和法规

在上图中,从2018年1月到2018年10月,每月的STO数量逐月稳定增长。随着对ICO的严厉打击,从ICO到STO的转变已经非常明显.

按行业划分的STO

安全令牌?产品和法规

STO最多的行业是“投资和交易”,占整个市场的20%以上。其次是“技术”和“金融服务”。有趣的是,金融服务在ICO数量中名列前茅.

STO代币标准

毫不奇怪,ERC20以68%的舒适率领先.

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成功率

安全令牌?产品和法规

截至2018年10月,成功完成了99%的STO.

STO提供的好处

好了,现在我们已经掌握了所有统计信息和详细信息,让我们来看看STO提供的好处。有以下三个主要优点:

  • 优越的流动性选择
  • 降低了IPO的成本
  • 所有权分割

卓越的流动性选择

完全许可的交换平台现在将很快可用于安全令牌交易。由于增加了信誉,这将大大提高交易信心。由于现实世界的资产可以通过安全令牌来表示,因此它将使投资者能够针对任何产品清算安全令牌.

降低IPO成本

在非加密世界中,只有少数公司公开上市,因为这种转变首先需要大量资金。因此,投资者可以选择购买极少数公司的股票.

但是,另一方面,STO可以立即启动,因为它们比上市公司便宜得多。它们通过完全消除所有中间商来降低成本。此外,拥有更多的STO将使更多的人投资于更多公司的股票.

分割所有权

如前所述,安全令牌将使普通人更容易获得高价资产。安全令牌可以轻松地将资产细分为较小的细分,从而使投资者可以拥有一部分资产而不是完整产品.

结论: 安全令牌解释 

如您所见,STO可能会在不久的将来成为众筹的首选方式。它们比ICO更加受监管和安全,同时比IPO便宜得多。 STO还具有向广泛人群开放资产所有权的潜力。牢记所有这些内容,您可以了解为什么STO获得如此大肆宣传?

他们能辜负它吗?

好吧,我们将需要拭目以待.

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这是该程序的摘要:

Mike Owergreen Administrator
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