应用币和协议令牌终极指南

很多人都对加密空间中不同种类的硬币和代币之间的差异感到极大的困惑……这是有充分理由的。由于存在大量的项目,对于这个领域的新手来说,要跟上所有事情可能会变得异常困难。我们已经介绍了安全性令牌和实用程序令牌之间的差异。但是,为了更深入地了解加密空间,了解应用程序代币和协议代币之间的区别也很重要.

应用程序硬币指南

了解协议和协议令牌

我们都知道什么是应用程序硬币/代币。这些是触发各种应用程序的代币,它们已经存在于区块链之前。一个很好的例子就是在线多人游戏中的内部货币。人们可以使用其法定货币购买这些游戏中的代币,这些代币可以以多种方式使用(购买游戏中的盔甲,皮肤等)。但是,在区块链技术出现之前,还没有协议令牌.

为了了解什么是协议令牌,让我们了解协议的含义。简单来说,协议是支配生态系统的一系列想法.

根据 维基百科, “在电信中,通信协议是一种规则系统,它允许通信系统中的两个或更多个实体通过任何种类的物理量变化来传输信息。该协议定义了规则,语法,语义 通信的同步和可能的错误恢复方法。协议可以通过硬件,软件或两者的组合来实现。”

TCP / IP协议是最广为人知的协议系统之一。互联网是连接我们所有人的奇妙发明。但是,要使Internet正常工作,它需要定义某些规则和协议,这可以帮助我们彼此无缝连接。.

这样的 文章 把它, “ TCP / IP通过提供端到端通信来指定如何在Internet上交换数据,该通信可以识别​​应如何将其分解为数据包,在目的地进行寻址,传输,路由和接收。 TCP / IP几乎不需要中央管理,它旨在使网络可靠,并具有从网络上任何设备故障中自动恢复的能力。”

事实是,在区块链出现之前,这些协议已在各地自由使用,并由优秀的撒玛利亚人和非营利组织进行了研究。但是,对于基于此协议构建的应用程序而言,情况并非如此。想想以这些协议为基础的数十亿美元公司,例如Facebook,Google,Twitter等。由于他们具有整合的经济激励措施,因此投资者很快发现,投资于应用程序并获得高回报比投资协议和获得很少甚至没有回报更有意义。.

根据乔尔·莫内格(Joel Monegro)的说法 著名类比 就价值分配方式而言,创建了一个具有“瘦”协议和“胖”应用程序的互联网堆栈.

互联网层

但是,这是区块链进入的地方,并且由于两个原因彻底改变了整个概念.

  • 分权化:由于没有单个实体拥有区块链,因此进入的门槛非常低。这就是为什么越来越多的人可以在协议之上创建应用程序和产品的原因。另外,随着应用程序越来越受到关注,它从本质上也增加了基础协议的价值。.
  • 加密令牌:更多有关此的信息.

就像那样,我们有一个利用胖协议和瘦应用程序的系统.

区块链层

如上所述,促成协议层的最大原因之一是密码令牌。在区块链之前,还没有经济上激励底层协议的方法。这些令牌激励参与者为了协议的利益而工作。下图显示了互联网堆栈如何与区块链堆栈相对立:

层比较

按照我们今天的立场,公司现在可以创建协议,只要它们保留一些代币,它们就能为自己(及其投资者)创造价值。实际上,协议越好,其采用程度越高,其感知的价值就越大,因此令牌的价值就越高。这正是以太坊发生的事情.

这项更改将球摆在了协议创建者的法庭上。早期,这些创建者可以从其协议中获利的唯一方法是创建在其上实现的软件,然后尝试以金钱出售。但是,通过令牌的实现,这些协议创建者可以直接从协议中获利。实际上,如上所述,随着在其之上创建越来越多的软件,它增加了基础协议的价值。.

现在,这种积极的经济激励措施有什么作用?

现在,开发人员真正有动力创建更多创新的协议,从而为生态系统带来更多价值。另外,这对投资者也是个好消息,因为他们将能够把钱投资在更有价值的代币上,这也有助于开发商赚钱。从表面上看,它看起来像是上油的机器.

Monegro在他的文章中谈到了另一件事,称为“令牌反馈循环”。换句话说,这些协议令牌如何帮助增加协议的采用率,从而增加价值分配的协议部分.

投资周期

您在上面看到的图是Monegro用来解释此循环的图。当令牌的价值增加时会发生什么:

  • 投资者,开发商和其他市场元素对该项目产生兴趣,并开始投资并成为利益相关者。价值的涌入增加了网络的整体市值.
  • 另外,如果该协议被认为有价值,那么它将吸引更多的开发人员在其之上创建应用程序和产品。如果应用程序的质量很好,它将吸引更多的用户和开发者加入网络,这将再次增加整体价值。想一想加密猫如何将大量用户带入以太坊网络,以至于实际上堵塞了整个系统.

    实际上,只是为了鼓吹这一点,该协议的市值增长总是快于基于该协议的应用程序的总价值。这就是协议层比应用程序层更胖的方式.

类比应用程序硬币和协议令牌共存

就像您现在可能已经猜到的那样,应用程序代币是运行在协议之上构建的应用程序的令牌。因此,如果以太坊是协议,则Augur是基于它的应用程序,而Augur的令牌REP是协议令牌.

让我们举一个例子,说明协议令牌和应用程序代币如何与类比共存.

假设我们有一个名为“新加坡”的区块链,它的协议规则规定“交易只能通过货币兑换进行”。为了使此协议更容易实现,新加坡有一种本地货币,称为新加坡元或SGD.

现在,新加坡内部有一个设有美食广场的购物中心。但是,只能通过从令牌柜台将其SGD兑换成美食广场代币来在美食广场内购买食物。一旦获得这些代币,您就可以使用它们在美食广场内购买所需物品.

这里要记住的一件事.

这些代币仅在美食广场内有价值。它们在其他任何地方都不有价值。在此示例中,美食广场是基于主要协议(即新加坡)构建的应用程序,而美食广场令牌是应用程序代币.

截至目前,围绕该层,应用程序或协议应集中在哪个层上进行了很多辩论。我们不会在这场辩论中表示支持。但是,我们要做的是在双方都提出所有论点。我们希望您能从辩论的两面看到POV并提出自己的意见.

支持应用币

Token Soft首席执行官Mason Borda, 相信 虽然协议令牌对投资者有利,但对企业却不利。他认为,专注于不必要的协议开发会使空间变得脆弱,并面临三个主要风险:

  • 技术风险
  • 商业风险
  • 执行风险

技术风险

人们往往会忘记的一件事是,区块链空间仍然是一个相对年轻的空间。这里没有很多受过良好教育或经验的开发人员,因为那里没有很多区块链开发课程和培训计划。实际上,几乎没有开发人员能够构建必要的抽象层以实现无缝执行的开发人员很少。对于开发人员而言,要构建一个完美的协议系统,他们需要获得经验和专业知识,而这两种知识和技能目前都缺乏.

商业风险

正如梅森(Mason)所说,“协议令牌可能需要五到十年的时间才能达到预期的市值。”对于希望整合区块链技术的企业,他们应该记住,这需要大量资源和关注。实际上,在大多数情况下,这需要整个团队的全神贯注和专注。由于未能制定具体的分散协议,很多真正的商业想法丢失了.

执行风险

最后,即使您有一个好的业务构想,找到团队并执行它也可能是一个巨大的挑战。由于该领域缺乏开发人员,因此几乎找不到合适的团队。大多数优秀的区块链开发人员已经参与了多个项目。大多数时候,您将必须投资于团队成员的教育并发展自己的团队.

Newtown Partners的投资者James Kilroe认为协议整体上已经发展起来,Joel Monegro提供的论文已经过时了。他说,如今的项目不再具有单层协议,而是具有多层协议。这些协议之一就是应用协议,Kilroe认为这是真正投资的下一个途径.

举个例子 Civic展示了这些不同的层如何工作。按照他的说法,

“’处理层’,以太坊或RSK,文件存储层(可能是将来的FileCoin),其他关键基础架构层(例如协议间连接器),最后是$ CVC层,它控制着周围的加密经济身份验证经济。所有这些层本身就是协议,在这种情况下将构成身份验证值堆栈。”

与原始的胖协议系统相反,新图如下所示:

dapp垂直值

因此,为什么应用程序协议已成为与基本协议相反的这种价值捕获方式?

原因之一可能是聚集理论指出, “任何给定的消费者市场的价值链都分为三个部分:供应商,分销商和消费者/用户。在这些市场中的任何一个上赚取巨额利润的最佳方法是要么在三个部分之一中获得横向垄断,要么将两个部分整合在一起,以便在提供垂直解决方案方面具有竞争优势。

但是,对于区块链世界,定义可以改写如下,“对于任何给定的分散垂直市场,经济都分为三个部分:基本协议,应用程序协议和消费者/用户。在任何垂直行业中获取超额价值的最佳方法是在三个部分之一中获得水平垄断,或者将两个部分整合在一起,以便在提供垂直解决方案方面具有竞争优势。”

好,那是什么意思?

为了使协议在加密空间中占主导地位,需要发生以下两种情况之一:

  • 他们要么必须控制一个水平层
  • 或者他们将协议的两层合二为一.

让我们探讨以下两个选项:

#1统治一个水平层

项目协议层支配整个空间的可能性有多大?让我们以太坊为例.

  • 以太坊矿工通过交易费赚钱,但是,以太坊正在研究各种扩展解决方案以减少交易费.
  • 由于包括以太坊在内的大多数项目都是开源代码,因此它可以为更多特定的用例提供分叉和创建更专业形式的加密货币的大门。想想Litecoin是如何从比特币协议分叉的。这大大稀释了实际基本协议的价值.
  • 最后,得益于Cosmos,AION等项目,互操作性即将来临。这也将导致总体费用降低.

因此,总的来说,对于一个项目而言,仅简单地控制一层是非常困难的.

#2将两层聚合为一层

想法是聚合应用程序协议和基本协议,并以用户使用该协议的方式封装,甚至不知道它存在。这是大多数分散项目所针对的高层抽象。正如Gavin Wood博士所说,以太坊的最终目标是在背景中完全消失.

之所以希望这样做,是因为应用协议要比基本协议更容易吸引用户。如果正确完成此操作,那么您可以了解为什么应用程序协议成为实际值陷阱而不是简单的基本协议.

支持协议令牌

另一方面,0x协议的首席执行官威尔·沃伦(Will Warren)则认为 “当前围绕代币销售的文化已经产生了与这些有益做法不符的激励机制。”

据他介绍,令牌销售正在激励开发人员围绕特定应用程序(dApps)而非整个协议创造价值。这就是为什么加密货币充斥着应用程序代币的原因,这些代币没有其他用途,只能用于人群销售和遵守监管准则.

专注于APP代币而不是协议代币的问题在于,它专用于dApp的智能合约。另一方面,共享协议提供了促进整个空间整体增长的标准化。作为沃伦 把它, 这些硬币是“ 标准化的对立面:许多具有不同质量和安全性级别的自定义和不兼容合同,都实现相同的功能。最终用户从中得到什么?更大的攻击面,多个配置过程,应用程序币和学习曲线来应对。”

因此,尽管共享协议可以协同方式扩展整个网络,但应用程序代币可以将用户分成不同的集团,这使整个系统效率极低。要了解其工作原理,让我们研究一下称为梅特卡夫定律的事物.

梅特卡夫定律是一种网络效应理论。根据 维基百科, “梅特卡夫定律指出,电信网络的影响与系统已连接用户数量的平方成正比(n ^ 2).”

它是由以太网的发明者和3Com的联合创始人Bob Metcalfe制定的.

应用币和协议令牌终极指南

图片来源: 陈安德

如果我们将其等同于区块链网络,则梅特卡夫定律表示V ∝N²,其中V是网络的整体价值,而N是该网络内节点的总数.

现在,为了论证,假设我们有三组节点N1,N2和N3。这些集合是两个网络的一部分。一个网络使用共享协议,而另一个网络具有三个使用自己特定协议的应用程序。您如何看待这两种情况下的梅特卡夫定律图?

像这样:

第一个网络使用三个具有各自协议的Dapps,如您所见,这些节点不是彼此协同工作,而是各自在做自己的事情。结果,遵循梅特卡夫定律,总价值为N1 ^ 2 + N2 ^ 2 + N3 ^ 2.

另一方面,利用共享协议的第二个网络使Dapp协同工作。因此,网络的总价值为(N1 + N2 + N3)^ 2.

(N1 + N2 + N3)^ 2 > N1 ^ 2 + N2 ^ 2 + N3 ^ 2

这就是为什么第二个网络的总体价值高于第一个网络的原因.

结论

希望我们已经使您清楚了协议令牌和应用程序代币之间的区别。我们已经向您介绍了辩论的双方。协议令牌驱动协议系统的整体价值,而应用程序代币则为运行在所述协议之上的应用程序加油。您认为整体生态系统需要在哪里关注?

Mike Owergreen Administrator
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