什么是曲线财务(CRV)?以太坊的最新DeFi代币

更新(8月13日): 8月13日,Curve开发人员团队将CRV推出了以太坊社区。分配给过去的流动性提供者的流通供应量的3%已增加到5%,Curve似乎想对自早期以来支持该协议的人进行奖励。 CRV目前在Uniswap,Moonswap和其他去中心化交易所中进行交易.

自从2020年1月推出以来,Curve已迅速成为以太坊去中心化金融(DeFi)生态系统中的领先者。Curve已为用户提供了一种赚取其加密货币回报并以去中心化方式交易某些山寨币的媒介,已迅速成为其中之一DeFi空间中最大的协议, 来自DefiPulse的数据显示.

根据定义, 曲线 是流动性汇总器。但是从外行的角度来说,这是一种去中心化交易所,通过提供激励措施来促进流动性的创造(这是任何金融市场的重要方面).

与许多其他分散式金融协议一样,Curve在启动时并没有完全分散,由Curve团队领导, 迈克尔·埃格罗夫(Michael Egorov), NuCypher的创始人,并拥有博士学位。在物理学.

这意味着尽管这可能是一个很好的概念和计划,但作为一种协议的“曲线”随后容易受到由单个实体确定其方向的缺点(和好处)的影响。.

但是,随着引入带有以代码为“ CRV”的基于以太坊的应用程序的本机管理令牌的引入,这种情况正在改变,这将使Curve建立为分散的自治组织(DAO)。不过,在此之前,我们先了解一下Curve作为分散式交易平台的更多信息.

什么是曲线?

如前所述,Curve是一个协议,旨在为用户提供一个平台,以轻松交换某些基于以太坊的资产。作为上述项目的创始人Michael Egorov, 在最近的一次采访中解释说:

 “谈到Curve,这是专门为以太坊上的稳定币和比特币代币设计的交易所。”

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关于CRV令牌的所有已知信息曲线图

您可能会问,除了它专注于Tether的USDT,USD Coin,DAI和基于以太坊的比特币代币(例如renBTC和Wrapped Bitcoin)之类的美元稳定币之外,还有什么使它与教科书DEX脱颖而出的呢??

答案很复杂,但要归结为如何进行交易以及如何配置流动性。.

与传统的分散式交易所不同,传统的分散式交易所要求一定订单的卖单与买单相匹配,Curve使用做市算法或算法来增强其市场的流动性。这使得Curve成为自动做市商(AMM)协议.

什么是曲线财务(CRV)?以太坊的最新DeFi代币

对于那些不知道的人,做市商可以是买卖金融工具的软件或实体,既可以为市场提供流动性,又可以从买价和要价之间的价差中获利。.

因此,通过实施做市商算法,Curve可以允许其平台上的订单更快地匹配。 Egorov在上述同一次采访中说,它实施的算法可以为Curve市场提供“比Uniswap或Balancer高100-1000倍的市场深度”。

“ Curve的关键方面是其做市算法,对于相同的总锁定价值,它可以提供比Uniswap或Balancer高100-1000倍的市场深度。这种动态对交易员和流动性提供者都有帮助,因为它们的基本收益要高于Uniswap的收益,且与市场深度相同。

这意味着交易者,甚至更大的“高级用户”,也可以轻松地将其加密货币交换为另一种(只要有曲线池支持),而费用和滑点却最小。.

同类中的Curve和其他基于以太坊的DeFi协议的有趣之处在于,任何人都可以向市场提供流动性.

传统做市商最经常使用交易所提供的资产或自己的持股为市场提供流动性的地方,Curve为任何用户提供其市场支持的资产以提供流动性。.

人们可以从中获得潜在的利润来激励流动性准备金。这些分散的流动资金池收取费用,然后转给流动资金提供者.

通过将其加密货币存储到池中可以赚取的利润可能会有所不同,因为这很大程度上取决于池的每日交易量和数量.

根据 曲线的统计数据 截至7月21日,其复合资产池中的平均流动性提供商每年可赚取5.51%,而其Binance USD池中的平均流动性提供商可赚取约两倍。.

尽管这些回报听起来很有吸引力,尤其是在利率为0%且法定货币贬值的世界中,但重要的是要注意向池中提供加密货币存在风险.

为曲线,平衡器和其他AMM提供流动性的风险

使用Curve和其他AMM协议的主要风险是遭受永久损失(IL)的风险.

简而言之,一种无常的损失是将加密货币存入自动做市商协议(例如Curve或Balancer)而不是将这些资产保存在钱包中而可能造成的损失。当流动性池中的代币价格发生分歧时出现IL.

这些损失可能是无常的(因此得名)。但是,当具有平衡每个集合的作用的套利者将集合重新平衡为交易所中集合资产的价格时,IL可能成为永久性的.

DeFi分析师兼风险资本家Andrew Kang 共享 图表于2020年7月显示。在图表发布之前的一年里,将Chainlink(LINK)放入Uniswap池中的表现远远落后于LINK.

链环将以太坊和Chainlink放入Uniswap的LINK / ETH池所产生的损失与Andrew Kang的LINK价格的图表

同样,这不是仅与Curve有关的问题。 Uniswap和Balancer等其他AMM也会受到IL的影响.

但是,值得注意的是,由于池的组成,Curve上的潜在IL的自然程度要比其他AMM低:Curve以稳定币为中心,而其他AMM协议则允许交易几乎所有基于以太坊的山寨币。作为一名DeFi评论员 对此事写道:

“由于Curve只交易稳定币,但是,流动性提供者遭受的损失很小,甚至是永久损失。由于收益是市场中立的,因此在某些方面使Curve上的流动性比Uniswap更具吸引力。”

什么是CRV?

完全摆脱了Curve的基础知识,值得一看的是CRV到底是什么.

如上所述,Curve在发布时并未完全分散。尽管用户可以通过Twitter,Reddit或其他论坛进行评估,但基于以太坊的协议的方向很大程度上取决于Curve团队.

这将随着将于7月下旬推出的基于以太坊的加密货币CRV和将使用CRV作为其管理代币的去中心化自治组织CurveDAO的改变而改变.

与2017年发布的加密货币不同,CRV将通过激励计划而非ICO进行分配。目前尚不清楚硬币将如何精确分配的细节,但是曲线小组的成员

“ CRV将被授予Curve.fi流动性提供商。不会进行任何公开发售或ICO。从第一天起,所有在Curve上提供流动性的用户将根据其为CRV提供流动性的时间和数量,追溯获得CRV。”

什么是曲线财务(CRV)?以太坊的最新DeFi代币图片来自 曲线小组的论文 显示CRV的充气时间表

该系统意味着,过去曾提供过流动性或当前正在向曲线库提供流动性的那些人将被允许要求CRV.

截至本文撰写时,CRV的最大供应资本额将为30.3亿个代币。该供应将按以下方式分配:

  • 61%(〜18.5亿)将流向流动性提供者。其中61%中的3%(约9000万美元)将分配给在CRV推出之前活跃的流动性提供商.
  • 31%(约9.39亿)将归Curve的股东所有。尽管这些股东将有2到4年的归属期,但这些股东尚未公开.
  • 3%(约9000万)将分配给Curve公司的员工,为期两年.
  • 5%(〜1.5亿)将用于可燃储备,仅用于紧急情况.

是时候快宣布了.

Curve正在努力通过Curve治理令牌分散所有权。自2020年1月成立以来,所有流动性提供者将按比例考虑初始分配.

有关供应/需求的详细信息即将发布!

—曲线金融(@CurveFinance) 2020年5月30日

重要的是,这些细节可能会发生变化。如果这些细节确实发生变化,Blockgeeks将更新本指南.

尽管CRV很可能作为希望从DeFi狂热中获利的交易者的代币推出,但其主要目的是成为CurveDAO的管理代币。.

CurveDAO是利用基于以太坊的权力下放的组织经理/创建者Aragon的DAO,它将允许CRV持有者使用“时间加权投票”系统来影响协议的方向。时间加权系统使经验丰富的CRV持有者比第一次投票投标的持有者更有决策权。该系统可能会使富裕的攻击者更难操纵协议以发挥其优势.

CRV还将使用价值捕获机制,锁定机制和费用消耗机制来促进流动性供应,治理参与和加密货币持有.

Mike Owergreen Administrator
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