仮想金融資産とブロックチェーンマイクロローンの規制

資本市場への投資から金融機関による信用供与に至るまで、資金調達の概念は、基本的に、彼が一般的または一時的に持っていないものを資金調達に提供することを目的としています。これは、個人的で、職業、興味、社会的地位に合わせてカスタマイズされた理由で大衆が利用する長年の技術である概念です。.

さまざまな資金源を検討する必要がある場合、そのような資金源が親密な関係を背景にしているのか、それともそのような資金調達が金融機関との契約関係を背景にしているのか、「信頼」の概念がすぐに明らかになります。誰もが締結するであろう資金調達の取り決めを支配します。一例として、ティーンエイジャーが彼の兄弟からお金を借りる場合、彼が彼の兄弟を知っていて、彼が将来返済されると信じているという事実に基づいて、お金を貸している兄弟はそうします。同様に、そしておそらくもっと外科的に、金融機関は、借り手が将来金融機関に返済するための財政的能力と能力を持っていることを証明したという知識を持っていることに基づいてのみ住宅ローンを承認します。金融機関は、独自の審査プロセスに基づいて、借り手が義務の履行を怠らないことを「信頼」するポイントに導かれます。.

したがって、資金調達の概念が、資金調達取引に関与するすべての関係者に信頼の観点から、快適さを提供することが証明された技術の出現とともに進化したことは驚くべきことではありません。ブロックチェーンテクノロジーは、そのようなテクノロジーの一例です。資金調達を求めたり付与したりする「手荷物」の一部である官僚的な法的慣行が高まったと言っても間違いないでしょう。.

この作品の目的は、読者に利点と課題についての簡単な味を提供することです。 マイクロファイナンス, 特にマイクロローンの提供と受け入れは、関係するすべての関係者に提起します.

仮想金融資産とブロックチェーンマイクロローンの規制

金融システムへのアクセスは、自分の社会的地位を決定する際に大いに役立ちます。良くも悪くも、個人が自分の人生を生きる方法を決定するのは、確かにそのような社会的地位です。その核となるのは、 金融包摂 インフラストラクチャ、法律、およびポリシーの実装を通じて、金融システムへの主要な排除ルートが確実に排除されるように努めています。除外は、金融システムへのアクセスに支払う必要のある価格が手頃でない価格除外や、拠点となる場所またはインフラストラクチャが金融システムへのアクセスを許可しないアクセス除外など、さまざまな形で発生する可能性があります。.

したがって、金融包摂の概念は、さまざまなレンズから見たり解釈したりできるものであり、その定義には、問題について自分自身を宣言する人の精神性と自己設定基準に適応する弾力性の感覚が埋め込まれています。確かなことは、金融包摂が何であるか(またはそうでないか)に関するすべての意見の中心にあるのは、社会に優しい金融を利用するための最低限の教育水準、手頃な価格、国家開発/奨励の必要性の要素であるということです。システムは、問題を定義するためのあらゆる試みをカプセル化する壁に反響し、反発します.

間違いなく、法律は、金融システムが可能な限り最高の水準で、最も堅牢な保護手段を備えてエンドカスタマーに提供されることを保証する上で大きな役割を果たしますが、金融システムがアクセス可能であることを保証する上でも重要な役割を果たします。一般大衆.

「マイクロローン/クレジット」の概念

名前が示すように、「マイクロ」とは、容量が小さく限られていることを意味します。確かに、概念の「限定された」性質は、ピラミッドの下端と資金調達も、そしてその範囲内にある人々の間でほのめかしています。したがって、必然的に、マイクロファイナンスの数値は、一般的な「ファイナンス」の概念およびより広い用語と比較した場合、低くなります。.

コンセプトのルーツは何世紀にもわたって遡りますが、現代のマイクロファイナンスの注目すべき点の1つは、飢饉がバングラデシュを襲った時期に、バングラデシュの女性が自分たちの農産物を開発できるように最小限の金額を貸したことです。 。ローンは担保されていなかったため、バングラデシュ社会の低所得者は、自分たちのビジネスを成長させるために融資ファシリティを利用できました。したがって、このモデルは、上記のように金融包摂への排除と闘いました.

コンセプトの目新しさは常に起業家や確立された金融機関の注目を集め、コンセプトにビジネスチャンスを見ました。つまり、マイクロファイナンス、特にマイクロクレジットのコンセプトは、追加できる追加のツールであることが証明されました。新進気鋭またはすでに確立された金融機関のビジネスモデルに、収益の流れを生み出す.

法的立場:マルタに焦点を当てる

金融機関法第3条(マルタ法第376章)を読むと、マルタ内外で定期的または習慣的に「貸付(個人信用、住宅ローンを含む)」に相当するサービスを提供することはできないと推測できます。クレジット、償還の有無にかかわらず、ファクタリング、没収を含む商取引の資金調達)」。ただし、そのような活動が企業の手段を介して行われ、そのような企業がマルタ金融サービス局(「MFSA」)によって正式に発行されたライセンスを保持していない限り、そのような活動を実行し、したがって、そのようなサービスを提供します。この点で、同じ法律は「クレジットファシリティ」を「前払い、当座貸越、ローン、または為替手形や約束手形の割引を含むその他のクレジットラインによる金額の貸し出し、保証」と定義しています。 、補償、受諾、交換手形は、アバルと金融リースを注ぎ込むことを承認しました。したがって、フィアットでのマイクロローンの提供は、サービスプロバイダーがMFSA(または欧州連合法の観点から同等の機関)によって発行された有効なライセンスを所有していることを要求する規制された活動であると見なされることは明らかです。 ).

また、銀行法(マルタ法第371章)の観点から「銀行業」を行う場合、これには一般からの預金の受け入れと貸付が含まれます。全体的または部分的に、ビジネスの他のクライアントへのそのような預金は、MFSAによって発行された有効なライセンスを正式に所有している必要があります.

したがって、個人が自分の準備金から、または一般から受け入れられた預金のプールからお金を貸している場合でも、法律は、そのようなエンティティが承認を求め、したがって監督に服従しなければならないことを義務付けています.

制限と除外

第一に、上で引用した規制は、お金の貸し出しに適用が制限されていることを忘れてはなりません。後者は、私たちが「法定通貨」として知っているもので最もよく具体化されています。興味深いことに、そして非常にインテリジェントに、法律は「お金」が何であるかを具体的に定義しておらず、概念を制限のないものとして維持し、社会経済的存在および特定の場所で施行されている法的条件の観点から解釈する必要があります時間の瞬間。控除により、金銭が物理的、デジタル、電子的であるかどうかに関係なく、金銭として経済的および法的に許容できるものを満たしている限り、貸付取引で利用される場合、上記の制限の対象と見なされます。.

純粋な法定通貨の観点から、上記の金融機関法には、免許が不要な場合に関する多数の免除も含まれています。例えば、金融機関法上、金融機関の事業を営んでいるとはみなされないため、企業グループの一部を構成する事業体間で貸付を行う場合、免許は不要です。そのような会社はすべて、直接的または間接的に同じ人物によって管理されています.

仮想金融資産:機会?

前述の決定に続いて、好奇心旺盛な人が尋ねる質問が「暗号通貨を貸したらどうなるか」というのは当然のことのように思われます。そのような質問への答えは、マルタの現地法の観点から、「暗号通貨」、またはマルタで造られた「仮想金融資産」(VFA)が実際に何であるかについて出発する必要があります。そのような答えは、仮想金融資産法(マルタ法の第590章)にあります。VFAは、「交換、アカウントの単位、またはストアのデジタルメディアとして使用されるあらゆる形式のデジタルメディア記録」と定義されています。価値があり、それは(a)電子マネー(b)金融商品ではありません。または(c)仮想トークン」。したがって、これまでのところ、資産は、金融機関法の観点からは電子マネー、投資サービス法(マルタ法の第370章)の観点からは金融商品、仮想の観点からは仮想トークンとは見なされません。金融資産法、そしてそのような資産は​​、それが交換の媒体、アカウントの単位、または価値のあるストアとして展開できるデジタル媒体の記録の形式である場合、そのような資産は​​VFAと見なされます。電子マネーに分類される資産の貸付は、金融機関法または銀行法(当該ビジネスモデルの具体的な複雑さに応じて)の観点から上記の扱いの対象となります。.

ただし、借り手に貸し出される資産がVFAとして分類される資産である場合、VFA法自体がそのような仮想トークンまたはVFAの「貸し出し」の活動を規制していないため、機会はより柔軟な貸し出しの取り決めになります。 、およびVFAは、他のVFAと交換したり、法定紙幣と交換したりすることができます。現実の世界の文脈の中で、そのVFAのVFAの借り手による法定紙幣への変換は、そのような借り手に彼または彼女の個人的な成長のためにそのようなお金を利用する機会を提供します。したがって、間接的に、上記のようにムハマド・ユヌスによって説明されたマイクロクレジットの取り決めは、最も純粋な形で規制当局の承認が必要ですが、金融機関に関連する官僚的な規制プロセスに貸し手を従わなくても達成できます。と銀行。もちろん、そのようなプロセスへの露出の欠如は、問題の「ローンの取り決め」の複雑さに依存します。これについては、この記事の次のセクションで説明します。.

もちろん、上記は新しい概念ではなく、あらゆる形式の資産を使用して効果的に実装される可能性があると言う人もいるかもしれません(たとえば、4つのリンゴを借りて、フィアットの価値で販売し、そのフィアットを使用する).

VFAのローン

上記のように、仮想金融資産法は、いかなる形式のVFAの貸付活動も規制していません。つまり、この法律は、ある人が自分のVFAを別の人に貸し出すときの活動を規制していませんが、適用においては関係する仲介業者(すなわち、VFA取引所、ブローカー、カストディアンなど)およびそのようなVFAの発行者。ある人から別の人にVFAを貸し出し、他の人が当事者間で合意されたVFAを使用できるようにする行為は、貸し出された最初のVFAが返還されるという条件で、マルタの法律の観点から消費者向け貸付として分類されます。貸し手に。法律は、借り手が深刻な偏見を被る場合、ローンが行われた時点と場所で貸し出されたVFAの価値に関して、ローンが返済される可能性を規定しています。貸し出されたのと同じ種類と品質のVFAを返却します。ローンの利息の請求は自動的には許可されておらず、問題のローン契約で特別に対応する必要があります。利息が請求される場合、利率は年間8%を超えることはできません。利率が合意されていないが、利息が請求されることが合意されている場合、法律は5%の利率が適用されることを指定しています。以下の図1は、借り手がサードパーティの暗号通貨取引所を独自に使用することで、このような取り決めをどのように実現できるかについての概要を示しています。.

図1:消費者向けローンのコンテキスト内でのVFAローンの例:

マイクロクレジットにおけるブロックチェーンの未来

重要な点として、マイクロクレジットの目的でVFAを利用することは、今日の時点で仮想金融資産取引所、ブローカー、仲介業者、および仮想金融資産に関する知識と信頼は、大量の採用と受け入れから遠く離れています.

したがって、ブロックチェーンテクノロジーの力は、フィアットモデルの実装を通じてより有効に活用される可能性があります。それにもかかわらず、(a)VFAエコシステムにアクセスでき、(b)自発的な貸し手からそのようなVFAを借りることをいとわない人へのVFAの貸付はオプションのままです。.

ブロックチェーンはボーダレスであり、ピーク時には、金融機関を必要とせずに借り手と貸し手をつなぐ可能性もあります。もちろん、法律はそのような仲介者の廃棄を認める必要があるでしょう。不変性と開放性を通じて、ブロックチェーンとブロックチェーンベースの資産がマイクロファイナンス革命を引き起こす可能性があることは明らかですが、そのような楽観主義は、教育と開発を通じた技術の適切かつ倫理的な開発によって中和される必要があります。一方、手は現在施行されている法律の適用性に異議を唱え、法律と法律の精神が破られたり無視されたりしないことを保証します.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me