Qual è il problema con gli ETF Bitcoin?

C’è sempre qualcosa che entusiasma gli investitori, aspettandosi che BTC pompi quando accadono certe cose che potrebbero innescare un’ondata di adozione: PayPal potenzialmente esplorando Bitcoin, eventi dimezzati, personaggi pubblici che esprimono sostegno. Un altro esempio è la creazione di ETF Bitcoin. È stata una strada accidentata con i regolatori finanziari che spesso hanno impedito il lancio di BTC ETF, ma ce ne sono alcuni attualmente in commercio.

Gli ETF offrono agli investitori un’esposizione a un asset senza dover possedere l’asset. Sembra del tutto controintuitivo rispetto ai motivi originali alla base della creazione di Bitcoin, dando agli individui la proprietà dei propri beni senza l’intervento di autorità centralizzate come banche e governi. Allora perché c’è così tanto rumore intorno agli ETF BTC? Per prima cosa, diamo un’occhiata a cos’è un ETF e come funziona.

Spiegazione degli ETF

ETF è l’acronimo di Exchange Traded Fund. Come suggerisce il nome, è un fondo che può essere scambiato in borsa come un’azione. Un ETF detiene un paniere di titoli come azioni, obbligazioni, materie prime, offrendo agli investitori un’esposizione a tali attività con una singola operazione. È uno dei modi più semplici per diversificare istantaneamente il tuo portafoglio, tuttavia, quando investi in un ETF non possiedi le attività sottostanti.

Un ETF è costruito dal fornitore del fondo e questa entità possiede le attività sottostanti e progetta un fondo che traccia la performance di tali attività. Le azioni di quel fondo vengono vendute agli investitori in una borsa valori. Anche se gli investitori non possiedono il paniere di titoli detenuti dall’ETF, di solito ricevono dividendi per le azioni che compongono l’indice.

Esistono molti tipi diversi di ETF, con strategie diverse, focalizzazione sul settore, diffusione geografica, rischio, numero di partecipazioni, rapporto di spesa e così via. Ad esempio, esiste un ETF per investire nell’industria del gioco (ESPO), nel settore dell’energia pulita (QCLN), in economie specifiche come quella della Nigeria (NGE) o un ETF interamente dedicato a un singolo asset come l’oro (GLD).

Gli ETF vengono scambiati a prezzi determinati dal mercato che differiscono dalle attività che traccia: il prezzo delle azioni GLD non è lo stesso del prezzo dell’oro, ma i loro movimenti sono destinati ad essere gli stessi.

Gli ETF Bitcoin sono nuovi nel gioco. Per anni, le autorità di regolamentazione finanziaria hanno bloccato le richieste di ETF BTC, ma oggi alcuni prodotti simili vengono scambiati attivamente sui mercati.

Grayscale Investments ha lanciato Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), che tiene traccia del valore sottostante di Bitcoin. ARK Investment Management, con sede a New York, si allontana dalla scala di grigi tenendo GBTC con una partecipazione del 2% nel suo ETF ARK Next Generation Internet (ARKW).

Il gestore patrimoniale canadese 3iQ ha lanciato The Bitcoin Fund (QBTC), a fondo legato a BTC alla Borsa di Toronto rendendola la prima azienda a rilasciare con successo un’offerta come questa commercialmente sulla borsa canadese.

Qual e il punto?

Dato che detenere azioni di un ETF BTC non significa che possiedi effettivamente BTC, potresti chiederti qual è il punto. Perché pagare un intermediario per acquistare qualcosa che non possiedi dopo l’acquisto? Bene, ci sono una serie di ragioni per cui le persone sarebbero più interessate ad acquistare ETF BTC piuttosto che BTC direttamente.

  • Gli investitori potrebbero essere interessati a ottenere un’esposizione a BTC per realizzare profitti sulla volatilità, ma i quadri legali nella loro giurisdizione potrebbero essere proibitivi.
  • I nuovi arrivati ​​a Bitcoin sarebbero più a loro agio nel fare trading su borse valori familiari, piuttosto che scambiare una nuova risorsa su una nuova piattaforma.
  • Quegli stessi nuovi arrivati ​​non dovrebbero nemmeno imparare le basi sulla protezione del tuo account, sull’archiviazione delle chiavi private, sulla comprensione dei portafogli. Comprano e vendono semplicemente ETF BTC con la loro app di trading al dettaglio esistente.
  • A causa dello stato non regolamentato di Bitcoin, alcuni importanti istituti finanziari non possono ancora partecipare ai mercati delle criptovalute, ma potrebbero farlo attraverso un veicolo di investimento come un ETF.
  • Per alcune persone, l’acquisto di Bitcoin tramite un ETF può offrire alcuni vantaggi fiscali. Ad esempio, i canadesi possono acquistare azioni QBTC in un conto di risparmio esente da imposte di intermediazione, il che significa che non devono pagare l’imposta sulle plusvalenze mentre lo farebbero se acquistassero BTC direttamente su una borsa valori.

Crypto Twitter e i media crittografici hanno a lungo propagandato la promessa del mooning di BTC quando finalmente avremo gli ETF Bitcoin. Finora non è ancora successo. Abbiamo assistito a salti di prezzo durante i tempi di possibili approvazioni di applicazioni ETF, ma la spinta non ha mai avuto luogo.

Sarebbe più interessante vedere come questo si evolve per l’adozione di Bitcoin. Man mano che diventa più accettato dagli investitori al dettaglio, Bitcoin si fa strada nel mondo del trading mainstream incorporandosi nel portafoglio di tutti, anche se è attraverso un ETF.

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