Cos’è un ETF Bitcoin?

Diverse applicazioni per un fondo negoziato in borsa Bitcoin (BTC) (ETF) sono stati inviati alla US Securities and Exchange Commission (SEC) per la revisione e l’approvazione. Anche la domanda di un ETF Bitcoin nella comunità crittografica sta aumentando di giorno in giorno, tuttavia il cane da guardia federale ha rifiutato molte richieste di ETF crittografate a causa di “importanti problemi di protezione degli investitori” e varie altre preoccupazioni normative.

Il SEC ha anche citato problemi di “liquidità e valutazione” associati a crypto ETF proposte, che hanno portato al rifiuto di tali richieste. Inoltre, quasi tutte le applicazioni ETF Bitcoin finora lo hanno richiesto Il prezzo di Bitcoin essere rintracciato Contratti futures su BTC offerti da società del mercato finanziario come CME Group e Cboe.

A causa dei contratti futures su BTC che hanno una liquidità e volumi di scambio piuttosto bassi, oltre a tali contratti che seguono (anziché primari) tassi di cambio spot volatili, il SEC non ha approvato gli ETF Bitcoin.

Cos’è un ETF?

Dato tutto il parlare e l’hype che circonda ETF crittografici, proviamo a ottenere una migliore comprensione concettuale su di loro. Prima di tutto, cosa sono gli ETF tradizionali? Sono fondamentalmente tipi di strumenti di investimento e sono classificati come titoli. La maggior parte degli ETF tiene traccia degli asset del mondo reale come oro, petrolio e vari altri tipi di materie prime.

Gli investitori che acquistano ETF sono in grado di ottenere un’esposizione a un determinato asset senza che sia effettivamente necessario acquistarlo fisicamente. Ad esempio, invece di passare attraverso il lungo processo di acquisto dell’oro, di consegnarlo e di conservarlo in sicurezza, potresti semplicemente acquistare un ETF che traccia l’oro. In questo modo, puoi potenzialmente ottenere gli stessi rendimenti dal tuo investimento come se fossi effettivamente in possesso dell’oro stesso.

Un ETF può anche essere descritto come un fondo le cui azioni gli investitori possono acquistare pur essendo in grado di guadagnare dividendi o interessi dal loro investimento. Inoltre, gli ETF tradizionali sono stati utilizzati per molti anni nei mercati finanziari tradizionali per replicare anche gli indici di riferimento. Questi indici includono gli Stati Uniti Dow Jones Industrial Average (DJIA), NASDAQ-100 e Standard & Poveri (S&P) 500.

Gli indici (menzionati sopra) sono utilizzati dagli investitori del mercato azionario come benchmark per valutare l’andamento dei propri portafogli di investimento rispetto alla performance del mercato complessivo. In poche parole, prova delle prestazioni gli indici vengono utilizzati per valutare “dove si trova il mercato”. Portafogli di asset, obbligazioni e materie prime vengono utilizzati anche come indici di riferimento per determinare la performance del mercato.

Come vengono negoziati gli ETF tradizionali

Gli ETF tradizionali sono negoziati in borsa proprio come le azioni, ma con l’ulteriore vantaggio di poter detenere un insieme diversificato di fondi allo stesso basso costo della detenzione di singoli scorte. Gli ETF possono essere descritti come un prodotto finanziario costituito da una serie di titoli diversificati.

Inoltre vengono scambiati attivamente su base giornaliera e i loro prezzi oscillano durante il giorno. Una cosa in particolare che rende gli ETF attraenti, soprattutto per privato investitori, è che possono facilmente negoziare determinate classi di attività redditizie in mercati di nicchia, che altrimenti non sarebbero loro accessibili.

In particolare, non esiste un minimo investimento importo per gli ETF e tracciano principalmente un determinato indice cercando anche di replicarne la performance. Gli ETF funzionano emettendo e riscattando (riacquistando) azioni di azioni, tuttavia, questi tipi di transazioni non sono classificati tra le vendite.

Sono invece considerate transazioni “in natura”, il che significa che le plusvalenze derivanti dalle loro negoziazioni non devono essere distribuite agli azionisti. A volte, però, un importo minimo guadagnato dagli ETF trading è dato agli azionisti. Uno dei principali vantaggi di questo tipo di trading è che gli ETF in genere non hanno una responsabilità fiscale significativa.

Gli ETF sono strumenti di investimento passivi

Un altro vantaggio degli ETF è che sono strumenti di investimento passivi. Ciò significa che non devi pagare commissioni ai professionisti degli investimenti per gestirli e monitorarli. Inoltre, quando acquisti azioni ETF, stai acquisendo azioni in un portafoglio. Questo portafoglio è collegato a un indice di mercato e l’ETF replica rigorosamente la performance del suo indice sottostante. Inoltre, poiché gli ETF non sono gestiti da una persona, non vi è alcun rischio che un gestore di fondi possa potenzialmente perdere operazioni rispetto a un indice di riferimento.

Cos’è un ETF Bitcoin?

Allora, cos’è un ETF Bitcoin? Un ETF Bitcoin terrebbe traccia dell’indice di riferimento del bitcoin replicando al contempo la sua performance, proprio come fanno gli ETF tradizionali. Ciò consentirebbe ai commercianti di intermediazione gli account effettuano investimenti in Bitcoin (BTC), con l’ulteriore vantaggio di non dover passare attraverso il processo tecnico di acquisto della criptovaluta e cercare di conservarla in modo sicuro.     

Inoltre, le tipologie di ETF Bitcoin proposte finora, come quella dei Winklevoss Twins, avevano come asset sottostante Bitcoin (BTC). Pertanto, un investitore che acquista un tale ETF acquisterà anche indirettamente Bitcoin. Tuttavia, invece di tenere la vera criptovaluta nei propri portafogli digitali, l’investitore avrebbe un portafoglio con un ETF bitcoin. Nonostante ciò, sarebbe in qualche modo simile a detenere lo stesso bitcoin, poiché l’ETF traccerebbe il prezzo della criptovaluta.    

La distinzione principale tra l’acquisto di Bitcoin (BTC) e l’acquisizione di un ETF Bitcoin è che con quest’ultimo, l’investitore avrebbe un investimento regolamentato che è negoziabile in borsa senza doversi occupare di come conservare in modo sicuro l’investimento.

In che modo un ETF Bitcoin influirà sul prezzo?

Con l’introduzione degli ETF Bitcoin, ci sono buone possibilità che le criptovalute possano essere aggiunte al portafoglio dell’investitore principale. Gli investitori istituzionali preferiscono negoziare e detenere attività regolamentate e gli ETF crittografici potrebbero incoraggiarli a investire in valute digitali.

Numerosi analisti di mercato ritengono che gli ETF sui Bitcoin potrebbero aiutare ad aumentare l’adozione complessiva della criptovaluta, spingendo allo stesso tempo in modo significativo i loro prezzi al rialzo. Uno dei motivi per cui gli ETF crittografici potrebbero portare a un impennata nei prezzi delle criptovalute è perché potrebbero potenzialmente aumentare la loro scarsità e liquidità. Di solito, quando una risorsa o una riserva di valore diventa scarsa, si verifica un aumento sostanziale del suo prezzo.

Rispetto a quando sono stati lanciati i contratti futures sui Bitcoin, si può sostenere che con l’ingresso degli ETF sui Bitcoin nel mercato, ci sarà un aumento di prezzo più sostenibile. La ragione di ciò è che molti investitori sono passati dal mercato criptato fisico a quello derivati poco dopo l’introduzione dei contratti futures su Bitcoin.

Inoltre, la maggior parte dei trader di criptovalute non era abbastanza esperta da cogliere gli effetti della domanda e dell’offerta dei contratti futures su BTC, che in parte contribuirono al mercato crash dopo il loro lancio. Tuttavia, con gli ETF Bitcoin, gli investitori faranno effettivamente trading sul Bitcoin (BTC) stesso. Questo, a sua volta, potrebbe spingere i prezzi verso l’estremità superiore nel lungo termine.

Mike Owergreen Administrator
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