Vad är Tokenomics? Ultimate Investor’s Guide – Del 1

Vad är Tokenomics? …

 

I skrivande stund uppgår det totala börsvärdet för kryptovalutor till 170 miljarder dollar. Om du vill få din bit av pajen rekommenderar vi att du utbildar dig själv innan du tar steget. Det finns ett brett utbud av tokens där ute med olika tokenmodeller eller “tokenomics.” För att få en djupgående kunskap om din måltillgångs tokenomics måste du gå igenom deras vitbok i detalj.

Vad är Tokenomics? Ultimate Investor's Guide

Syftet med den här guiden är att ge dig en grundläggande förståelse för hur tokenomics fungerar.

Vad är A Token?

I verkliga livet är en token en sak som fungerar som en synlig eller påtaglig representation av ett faktum, kvalitet, känsla, etc. du kan tömma dina fickor just nu och chansen är att du kommer att snubbla över många verkliga tokens.

  • Ditt gym-medlemskort är en symbol som representerar det faktum att du har prenumererat på ett gym.
  • Ditt körkort är en symbol som representerar det faktum att du har tagit den utbildning som krävs för att köra i ditt land.
  • Ditt hotellnyckelkort visar att du har betalat hotellet för ditt rum.

På samma sätt, i kryptoverse, är en token en representation av “något” i dess speciella ekosystem. Det kan värdera, stake, rösträtt eller vad som helst. En symbol är inte begränsad till en specifik roll; det kan fylla många roller i sitt eget ekosystem. En token representerar en tillgång eller ett verktyg som ett företag har och de brukar ge bort dem till sina investerare under en offentlig försäljning.

Vad är Tokenomics ?

Tokenomics består av två ord “Token” och “Economics.” Tokenomics är kvaliteten på en token som kommer att övertyga användare / investerare att anta den och hjälpa till att bygga ekosystemet kring det underliggande projektet för den token. Så när vi säger “kvalitet” vad menar vi exakt? För att uttrycka det enkelt är allt som påverkar tokens värde en del av tokenomics. Tokenomics är ett ganska brett ämne och innehåller en mängd olika komponenter. Låt oss gå igenom dem en efter en.

Laget

Det är självklart att ett trovärdigt projekt har ett pålitligt team bakom sig. Människorna bakom projektet är kritiska för att avgöra om myntet har någon chans att få adopterad i stor utsträckning. Låt oss ge dig ett ganska bra exempel.

Vad är Tokenomics? Ultimate Investor's Guide

Vad du ser ovan är teamet bakom Basic Attention Token aka BAT. Vi har skrivit en djupgående guide om BAT tidigare, som du kan kolla här. En av de viktigaste anledningarna till att BAT har fått så mycket hype är deras team. Grundaren av BAT är Brendan Eich, som är skaparen av JavaScript och Mozilla Firefox. Tillsammans med honom är teamet runt honom utomordentligt begåvat och trovärdigt också.

Tokenallokering

En annan viktig sak att titta på är hur token faktiskt kommer att distribueras efter massförsäljning. Du kan kolla in dessa detaljer i projektets vitbok. Det är också viktigt att kontrollera låsningstiden på de tokens som ges till teamet och rådgivare. Grundare / skapare som är intresserade av deras långsiktiga potential kommer att ha en lång lock-up-period.

Public relations & Branding

En av de viktigaste aspekterna av ett kryptoprojekt är dess community. Utan en bra gemenskap är ett projekt ingenting. Det spelar ingen roll hur grundläggande sund din kryptovaluta är, det är viktigt att ge rätt uppmärksamhet och respekt för dina potentiella köpare aka community. Projekt med de mest aktiva gemenskaperna tenderar att ha mer stabila tokens.

Många kryptoprojekt tenderar att se ner på samhällsbyggnad och fokusera hela sin energi på att bygga en produkt. Även om det är absolut ingenting fel med att vara dedikerad till att bygga ett bra projekt, bör man inte ignorera deras samhällen i processen. Projekt måste se till att det finns någon i deras team som regelbundet interagerar med användarna medan de visar empati.  

Affärsmodell

En av de mest kritiska faktorerna att titta på är projektets affärsmodell. Projekten bör ha en robust modell som de kan tjäna pengar på. Kryptomynt som Bitcoin och Bitcoin Cash används endast i betalningsändamål, därför behöver de inte komplicerade affärsmodeller. För decentraliserade applikationer, som syftar till att vara mer än enkla betalningssystem, måste de dock ha en robust affärsmodell.

T.ex. Golems modell är att använda sina GNT-tokens för att få tillgång till sina resurser. På samma sätt måste du i EOS spela och därmed hålla på dina tokens för att få de resurser som krävs för att köra dina Dapps.

Verklig världsverktyg

Nästa sak som du måste titta på för att få ett korrekt perspektiv på projektets tokenomics är dess verkliga verktyg. Med andra ord, ger projektet något verkligt värde på marknaden? Är projektets plattform helt beroende av symbolen? Om ja, är det ett projekt som är värt att investera i.

Juridisk sida

Efter den stora mängden pengar som ICO har samlat in 2017 och 2018 har de fått ökad juridisk granskning via olika styrande organ. Projektet som du är intresserad av ska vara lagligt överensstämmande med alla regler i landet som det är baserat i. Projektet måste ha ett juridiskt team som tar hand om all laglig efterlevnad.

Token Structure

Det sista vi behöver titta på är symbolens struktur och hur bra den passar in i projektet. Detta är ett ganska djupt ämne, och vi kommer att fokusera på det ganska uteslutande i följande avsnitt.

Typer av poletter

Innan vi går vidare måste vi dock förstå exakt vilken typ av symbol vi har att göra med. Det finns flera kategorier i vilka vi kan skilja på dessa tokens. Låt oss titta på några av dessa kategorier för att få en bättre förståelse.

Layer 1 vs Layer 2

Lager 1 är den underliggande / huvudsakliga blockkedjan. Token som driver denna blockkedja är lag 1-token. Layer 2 är Dapps / ICOs byggda ovanpå den huvudsakliga underliggande blockchain. Låt oss ta ett exempel för att få en bättre förståelse.

OmiseGO är ett projekt som är byggt ovanpå Ethereum blockchain. I det här fallet är Ethereum lager 1 och drivs av Ether, lagret 1-token. OmiseGO är lager 2 och drivs av OMG, lager 2-token.

I det här fallet är välbefinnandet för lager 2-applikationen helt beroende av lagrets övergripande välbefinnande. Om det finns några problem med blockchain i lager 1, t.ex. ett hack eller ett fel, kommer det också att påverka det övergripande välbefinnandet för lager 2. Många projekt arbetar för närvarande med att göra lager 1 och lager 2 så oberoende som möjligt, men det vore en lögn att föreslå att dessa två inte har någon koppling alls.

Om det nu går bra med en lager 2-applikation reflekteras den positivt på lager 1. Som sådan försöker många lager 1-projekt sitt bästa för att locka så många utvecklare som möjligt till sin plattform. Högre kvalitet på lager 2-applikationerna, bättre värde på lager 1-nätverket.

Originalkedja vs gaffelkedja

Den andra kategorin handlar mest om lager 1-protokollet. Enkelt sett är protokollet original eller har det gafflats av något annat protokoll. Bitcoin och Ethereum är exempel på ursprungliga kedjeprotokoll.

ZCash, Bitcoin Cash, Litecoin, etc. är alla exempel på gaffelkedjor eftersom de har gafflats från huvud Bitcoin-protokollet.

Utility vs Security

verktyg vs säkerhet a

Eftersom de flesta av ICO: erna är investeringsmöjligheter i företaget själv, kvalificerar de flesta tokens som värdepapper. Men om token inte kvalificerar enligt Howey-testet klassificeras det som verktygstoken. Dessa tokens ger helt enkelt användarna en produkt och / eller tjänst. Tänk på dem som gateway-tokens.

Som Jeremy Epstein, VD för Never Stop Marketing, förklarar, kan verktygstoken:

  • Ge innehavarna rätt att använda nätverket
  • Ge innehavarna rätt att dra nytta av nätverket genom att rösta
  • Eftersom det finns ett övre tak på maximal token tillgänglighet, kan värdet på tokens gå upp på grund av efterfrågan-ekvationen.

Å andra sidan anses en kryptotoken som klarar Howey-testet vara en säkerhetstoken. Dessa hämtar vanligtvis sitt värde från en extern, omsättbar tillgång. Eftersom tokens betraktas som en säkerhet är de föremål för federala värdepapper och regler. Om ICO inte följer reglerna kan de bli föremål för påföljder.

Fungible vs Icke-Fungible

fungible vs nonfungible

Enligt Investopedia, “Fungibilitet är en vara eller tillgångs utbytbarhet med andra enskilda varor eller tillgångar av samma typ. ”

Så, vad är fungibelt och vad som inte är fungibelt.

Om du lånar 100 USD från din vän och returnerar dem ytterligare 100 dollar, är det helt bra. I själva verket kan du ge din vän 2 50-dollarsedelar eller till och med 10 10-dollar-sedlar. Det kommer att vara helt bra eftersom dollar (eller pappersvalutor i allmänhet) för det mesta är fungibla.

Å andra sidan, vad sägs om … ett samlingsmaterial?

T.ex. Anta att du av någon anledning tog din väns Picasso-målning för en dag? Vad händer nu om du ger henne tillbaka någon annan Picasso-målning när du måste returnera den? Ännu värre, tänk om du istället för att ge tillbaka målningen, ger tillbaka målningen i mindre bitar?

Hur som helst kommer du att ha tur om hon inte tar ut dig.

Varför är så fallet??

Till skillnad från valuta är målningar och alla typer av samlarobjekt icke-fungibla.

Valutor får mer värde genom sin fungibilitet. Ju mer allmänt ansedd och accepterad en specifik valuta är, desto fler människor kommer att använda den och därmed kommer dess upplevda värde att bli mer. Så om betalning är ett av de viktigaste verktygen för token som du är intresserad av, bör du kontrollera om token är fungibel eller inte.

Icke-fungibilitet är en önskad tillgång när din token är en samlarobjekt. T.ex. kryptokitties-token är ett exempel på icke-fungibla tokens. De får sitt värde genom att vara unika.

Token Flow

Det finns flera komponenter som du måste tänka på för att förstå strukturen för en token. Låt oss först titta på tokenflödet.

Att förstå hur symbolen kommer att flyta i ekosystemet är viktigt för dess medfödda tokenomics. När du tittar på projektet bör du överväga följande:

  • Hur ser projektet på att bygga ett hållbart och stabilt ekosystem på lång sikt?
  • Hur injiceras tokens i ekosystemet? Hur lämnar tokens ekosystemet?
  • Hur uppmuntras de enskilda deltagarna att prestera efter bästa förmåga?

Token Flow in Layer 1

Låt oss nu titta på det från perspektivet för lager 1-tokens. Förutom att vara ett betalningssätt, ökar lager 1-tokens deras tokenomics genom att:

  • Incitament av deltagare.
  • Utvecklar på plattformen

Incitament av deltagare

Bitcoin är det ursprungliga lagret 1-protokollet. Även om det har en enkel modell för att vara ett betalningssystem, körs det på baksidan av specifika noder som kallas gruvarbetare. Bitcoin fungerar på grundval av konsensusprotokollet proof-of-work (POW).

Låt oss sammanfatta hur Proof-of-Work Protocol fungerar med blockchain.

  • Gruvarbetarna löser kryptografiska pussel för att “bryta” ett block för att lägga till blockchain.
  • Denna process kräver en enorm mängd energi och beräkningsanvändning. Pussel har utformats på ett sätt som gör det svårt och beskattar systemet.
  • När en gruvarbetare löser pusslet presenterar de sitt block för nätverket för verifiering. Om det godkänns läggs blocket till kedjan.

Så vad uppmuntrar dessa gruvarbetare att göra ett bra jobb, trots allt är gruvdrift medvetet dyrt? För att hitta ett giltigt block får gruvarbetaren, eller mer exakt, poolen som gruvarbetaren tillhör en blockbelöning som, för närvarande, ligger på 12,5 BTC.

Nu är detta ett exempel på positiv incitament i ett kryptoekosystem. Det finns också fall av negativ incitament.

Ethereum planerar att gå vidare till en POS-konsensusmekanism via Casper-protokollet. Så, hur fungerar POS?

Så här fungerar processen:

  • Validerarna måste låsa upp några av sina mynt som insats.
  • Efter det kommer de att börja validera blocken. Det betyder att när de upptäcker ett block som de tror kan läggas till i kedjan kommer de att validera det genom att satsa på det.
  • Om blocket läggs till får validerarna en belöning som är proportionell mot sina insatser.

Det låter enkelt, men hur fungerar negativ incitament? Om en validerare i Ethereum försöker agera på ett skadligt sätt, kommer en skärande mekanism till spel.

Med andra ord, om du agerar mot systemet kommer den insats som du har lagt i systemet omedelbart att skäras bort. Detta ser till att deltagarna i systemet agerar i enlighet med det etablerade tokenflödet.

Utvecklar på plattformen

Enligt Binance VD CZ, “För att vår bransch ska växa behöver vi fler företagare för att bygga riktiga projekt.”

Han är inte ensam om att tänka så här. Både Ethereum-grundaren Vitalik Buterin och Tron-grundaren Justin Sun har uppmuntrat sina samhällen att bygga riktiga projekt på sina respektive blockkedjor.

Okej, så några av de smartaste människorna i blockchain-utrymmet vill att det ska finnas mer Dapp-skapande på blockchain-plattformar. För att känna till förhållandet mellan att skapa mer trovärdiga projekt i ett nätverk och värdet av nätverket i sig, måste vi titta på Metcalfes lag.

Metcalfes lag är en teori om nätverkseffekt. Enligt Wikipedia, “Metcalfes lag säger att effekten av ett telekommunikationsnät är proportionell mot kvadratet av antalet anslutna användare av systemet (n ^ 2).”

Det formulerades av Bob Metcalfe, uppfinnaren av Ethernet och medgrundare av 3Com.

Vad är Tokenomics? Ultimate Investor's Guide

Bildkredit: Andrew Chen

Okej, vad betyder det egentligen och varför är det här värdefullt? Enkelt uttryckt säger Metcalfes lag att ju fler människor som är inblandade i ett nätverk desto mer värdefullt kommer det att vara.

Låt oss gå tillbaka till vårt exempel på telefoner.

Om bara en person ägde en telefon är den inte alls värdefull. Men om två eller flera personer äger en telefon, är det omedelbart mer värdefullt eftersom dessa människor ansluter till varandra och delar information.

Faktum är att vi kan kolla in detta via följande diagram:

exempel på nätverkseffekt

Bildkredit: Wikipedia.

Som bilden ovan visar, om du har två telefoner i nätverket, kan du bara göra en anslutning. Om det finns 5 telefoner kan du skapa 10 anslutningar. Men om det finns 12 telefoner i nätverket kan du göra 66 anslutningar. Det är en ganska imponerande exponentiell tillväxt!

Dessutom är en sak till som du inte ska glömma om nätverk att de tenderar att ha ett eget liv. Det betyder att allt fler använder dem och tenderar att locka fler och fler användare. Detta är anledningen till att de mest framgångsrika nätverken tenderar att njuta av extrem exponentiell tillväxt.

Låt oss faktiskt titta på exemplet med Facebook. Följande diagram av TechCrunch visar Facebooks tillväxt under det senaste decenniet:

Vad är Tokenomics? Ultimate Investor's Guide

Facebook har gått upp till 2,19 miljarder aktiva användare varje månad. Det är ~ 30% av jordens befolkning!

Samtidigt, tack vare Metcalfes lag, har Facebooks värdering också ökat exponentiellt.

Följande graf av The Motley Fool visar att Facebooks värdering ökade med 144,5% under 3 och ett halvt år mellan 2012 och 2015.

Vad är Tokenomics? Ultimate Investor's Guide

Just nu står det på svindlande 500 miljarder dollar. Och allt tack vare Metcalfes lag.

Använda Metcalfes lag på lager 1-plattformar

Kan en lager 1-plattform som Ethereum, EOS, Neo, etc. utnyttja Metcalfes lag för att öka deras värdering? Absolut. Det är faktiskt det enda fokuset för alla dessa plattformar just nu.

Så detta väcker frågan.

Hur skapar de ett internt ekonomiskt och symboliskt flödessystem som gör det möjligt för utvecklare att skapa sina projekt så effektivt som möjligt? De två metoderna som används av dessa plattformar är:

  • Inkorporerar en gaskostnad.
  • Staking.

Innehåller en bensinkostnad

I matematisk logik har vi ett fel som kallas ”halting problem”. I grund och botten står det att det finns en oförmåga att veta om ett visst program kan utföra dess funktion inom en tidsgräns. 1936 drog Alan Turing, med hjälp av Cantors Diagonal Problem, slutsatsen att det inte finns något sätt att veta om ett visst program kan avslutas inom en tidsgräns eller inte.

Detta är uppenbarligen ett problem med smarta kontrakt eftersom kontrakt per definition måste kunna sägas upp inom en viss tidsgräns. Det finns några åtgärder som vidtas för att säkerställa att det finns ett sätt att externt “döda” kontraktet och att inte ingå en oändlig slinga som tömmer resurser:

  • Turing ofullständighet: En Turing Incomplete-plattform har begränsad funktionalitet och kan inte göra hopp och / eller loopar. Därför kan de inte komma in i en oändlig slinga.
  • Steg- och avgiftsmätare: Ett program kan hålla reda på antalet “steg” det har tagit, dvs antalet instruktioner det har utfört, och sedan avslutas när en viss stegräkning har utförts.
  •  Avgiftsmätare. Här utförs kontrakten med en förbetald avgift. Varje instruktionsutförande kräver en viss avgift. Om den avgift som spenderas överstiger den förbetalda avgiften avslutas kontraktet. Låt oss fokusera på avgiftsmätaren.

Smarta kontraktsplattformar som Ethereum använder en medfödd avgiftsmätare som kallas “gaskostnad.” Varje instruktion i ett smart avtal har en gaskostnad. Innan genomförandet fäster utvecklaren lite gas i kontraktet. När gasen har förbrukats slutar kontraktet omedelbart att köras. Användare av det smarta kontraktet betalar för gaskostnaderna via Ether-tokens.

Staking

Metoden “gaskostnad” har fått ökad kontroll eftersom den tenderar att skjuta i höjden. Det är därför många nya blockkedjor som EOS har införlivat en insatsmetod för utvecklare interaktion. EOS-utvecklare sätter helt enkelt sina EOS-tokens och får en motsvarande mängd resurser i gengäld. På lång sikt är satsningsmetoden billigare för utvecklarna i motsats till gasprismetoden.

Tokenomics: slutsats 

Flytta till del 2

Det finns fortfarande mycket mer än vi behöver täcka när det gäller Tokenomics. Vi har redan gjort några betydande framsteg i del 1 och vi kommer att avsluta allt i del 2. Vi hoppas att du fick värdefull insikt från den här guiden. Ljud av i kommentarsektionen nedan om du vill lägga till något till det som har diskuterats ovan.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me