¿Qué es una oferta inicial de activos financieros virtuales (IVFAO)? Las leyes maltesas

LA EMISIÓN DE UN ACTIVO FINANCIERO VIRTUAL (“VFA”) & ADMISIÓN A NEGOCIACIÓN DE UN VFA

A la luz de los diversos libros de reglas y actualizaciones regulatorias emitidas por la Autoridad de Servicios Financieros de Malta (en adelante, “MFSA”) en el pasado reciente, hemos preparado una descripción general de los requisitos iniciales y continuos aplicables a una oferta inicial de un activo financiero (en lo sucesivo, “IVFAO”), en o desde Malta. Dichos requisitos se basan en la versión final del Capítulo 2 del Libro de reglas de activos financieros virtuales, titulado ‘Reglas de activos financieros virtuales para emisores de activos financieros virtuales’, como las disposiciones pertinentes de la Ley de activos financieros virtuales (en adelante, “la Actuar”).

¿Qué es una oferta inicial de activos financieros virtuales (IVFAO)? Las leyes maltesas

Requisitos generales: oferta inicial de activos financieros virtuales

El Capítulo 2 del Rulebook de Activos Financieros Virtuales se aplica a los Emisores de Activos Financieros Virtuales (en lo sucesivo, “VFA / s”) que buscan proporcionar actividad de VFA en o desde Malta. Los emisores deben ser personas jurídicas debidamente formadas en Malta y deben adherirse a principios generales de alto nivel en el desempeño de sus funciones. Esto incluye, entre otras cosas, desempeñar sus funciones de manera ética, con gran integridad, teniendo en cuenta el mejor interés de los inversores en todo momento. La Ley busca regular los IVFAO cuando un emisor emite VFA en o desde Malta..

Requisitos para emisores: breve descripción general: oferta inicial de activos financieros virtuales

El Emisor, cuyo negocio debe gestionarse de conformidad con el principio de control dual, debe comenzar a ofrecer sus VFA al público o admitir sus VFA a cotizar en una bolsa DLT. dentro de los seis (6) meses a partir de la fecha de registro del documento técnico con la MFSA. Antes de realizar la oferta o admitir a un intercambio DLT, la Prueba de Instrumento Financiero debe ser realizada y firmada por la Junta de Administración del Emisor y posteriormente avalada por el Agente de VFA designado.  

El Emisor está obligado a redactar un certificado de cumplimiento anual en relación con su negocio; el certificado será posteriormente revisado y presentado por el Agente de VFA después de que sea firmado por todos los miembros de la Junta de Administración del Emisor. Una vez presentado el certificado de cumplimiento, el Emisor debe pagar las tasas de supervisión aplicables a la Autoridad..

Requisitos continuos aplicables a los IVFAO y los VFA comerciales en los intercambios DLT

Los VFA solo pueden ofrecerse al público en o desde Malta y, posteriormente, solicitar la admisión a cotización en una Bolsa DLT si el Whitepaper del Emisor cumple con los requisitos de la Ley y está registrado en el MFSA Respectivamente.

A continuación se describe una versión simplificada del proceso para facilitar la referencia:

PASO 1: PRUEBA DEL INSTRUMENTO FINANCIERO

Realización de la Prueba de Instrumento Financiero y determinación del token en cuestión como VFA, cuya determinación debe ser avalada por el Agente de VFA. Este debe ser siempre el punto de partida, ya que solo en el caso de que el token en cuestión califique como VFA, se deben realizar los pasos posteriores..

PASO 2: NOMBRAMIENTO DE UN AGENTE VFA

Nombramiento de un agente de VFA registrado, cuyo nombramiento se mantendrá en todo momento.

PASO 3: JUNTA DE ADMINISTRACIÓN

El Emisor será dirigido o administrado efectivamente por al menos 2 personas, en cumplimiento del principio de doble control. También se deben respetar los siguientes principios:

  • Responsable de asegurar que el Emisor cumpla con sus obligaciones bajo las reglas y lineamientos;
  • Responsabilidad colectiva e individual de adquirir y mantener el conocimiento y la comprensión suficientes del negocio del Emisor para que pueda cumplir con sus funciones;
  • Es deber de la Junta de Administración informarse sobre sus actividades en su conjunto, tener un conocimiento adecuado de su situación financiera y examinar los documentos presentados a su atención;

Si la Junta delega alguna de sus funciones, dicha delegación no eximirá a la Junta del deber de supervisar el desempeño de dichas funciones delegadas..

PASO 4: FORMULARIO CORPORATIVO

El Emisor debe ser una persona jurídica debidamente constituida en virtud de cualquier ley que esté actualmente en vigor en Malta. En consecuencia, será necesario constituir una sociedad maltesa, normalmente una sociedad de responsabilidad limitada (ltd.) O una sociedad de responsabilidad limitada (plc.), Según sea el caso. Además, ahora también es posible utilizar una Fundación, tras las enmiendas al Código Civil..

PASO 5: NOMBRAMIENTO DE FUNCIONARIOS

Un Emisor nombrará, y en todo momento designará, a los siguientes Funcionarios, que tengan suficiente conocimiento y experiencia en el campo de la tecnología de la información, activos DLT y sus tecnologías subyacentes y tengan un buen conocimiento del negocio del Emisor:

  • Auditor de sistemas – revisar y auditar los acuerdos de tecnología innovadora (ATI) del emisor, incluidos los acuerdos de ciberseguridad, y preparará un informe anual de auditoría de sistemas sobre sus ATI de conformidad con las directrices emitidas por la Autoridad de Innovación Digital de Malta (MDIA).
  • Agente de VFA – recibe confirmaciones del Emisor de que se ha constituido el Consejo de Administración, que se ha facilitado a los inversores una hoja de ruta que establece los hitos del IVFAO y también se les ha facilitado información financiera y previsiones de beneficios.
  • Custodio – se considerará el ITA si la custodia de los VFA se realiza a través de tal, sin embargo, en términos de custodia de monedas fiduciarias, esto solo puede ser realizado por un banco central, institución de pago, fondo del mercado monetario, institución de dinero electrónico, banco en un tercer país o una entidad de crédito.
  • Auditor – elabora un informe que confirma que los sistemas ALD / CFT / KYC están en su lugar.
  • Oficial de informes de blanqueo de capitales – llevado a cabo por personas que comprenden el alcance de las responsabilidades inherentes a la función, deben ser competentes, financieramente sólidos y de buena reputación, así como tener los conocimientos adecuados, la experiencia profesional y la experiencia en los servicios financieros tradicionales, así como la Prevención de Ley de blanqueo de capitales.

PASO 6: ELABORACIÓN DEL DOCUMENTO & DIVULGACIÓN DE CONTRATOS INTELIGENTES

Redacción del Whitepaper de acuerdo con la forma y contenido prescrito en el Primer Anexo de la VFAA y las reglas emitidas por la MFSA. Esto incluye requisitos relacionados con el despliegue de contratos inteligentes..

PASO 7: FORMULARIO DE SOLICITUD Y DOCUMENTACIÓN ADJUNTA

  • Un Emisor que desee realizar la actividad / actividades antes mencionadas debe, a través de su Agente VFA, presentar lo siguiente a la MFSA:
  • Libro blanco y documentos complementarios firmados por el Consejo de Administración.
  • Copia de la prueba de los instrumentos financieros firmada por el Consejo de Administración y avalada por un agente de VFA.
  • Confirmación del Auditor de Sistemas de que el ITA del Emisor cumple con las pautas de MDIA.
  • Cuentas anuales auditadas para cada uno de los últimos tres (3) ejercicios, y / o si el Emisor forma parte de un Grupo – las cuentas consolidadas del Grupo.
  • Copia certificada de documentos constitucionales.
  • Cuota de inscripción.

PASO 8: TARIFAS

Tarifas de registro del documento técnico: 8.000 €

Tarifas de supervisión anual del documento técnico: 2.000 € (pagaderos al presentar el certificado de cumplimiento)

PASO 9: OBLIGACIONES EN CURSO

Nombramiento de una junta de administración

Dicho directorio, responsable de asegurar que el Emisor cumpla con las Reglas y obligaciones de la Autoridad, debe actuar con honestidad, ejercer un cuidado razonable en el desempeño de sus funciones, evitar conflictos de interés, monitorear el cumplimiento, identificar riesgos y gestionarlos, así como ser responsable del cumplimiento del Emisor con Requisitos ALD / CFT, teniendo en cuenta las actividades y la situación financiera del Emisor..

Establecimiento de un marco de seguridad cibernética

Esto incluirá varias políticas, tales como; plan de respuesta y recuperación, continuidad del negocio, gestión de datos confidenciales, etc. El marco debe cumplir con los estándares de ciberseguridad reconocidos internacionalmente y debe estar en línea con las disposiciones del RGPD.  

Procedimientos de mantenimiento de registros  

El Emisor conservará los documentos y los mantendrá disponibles para que la MFSA controle el cumplimiento del Emisor de acuerdo con las reglas de la MFSA relativas a los VFA. Dichos documentos deben conservarse durante al menos cinco (5) años a menos que la MFSA solicite que se conserven durante siete (7) años. El medio en el que se guardarán los documentos debe ser accesible para referencia futura por la MFSA y de tal forma y manera que se cumplan las siguientes condiciones:

  • acceso sin restricciones a la MFSA, incluida la capacidad de reconstituir cada etapa del proceso de transacción;
  • las enmiendas y correcciones del contenido de los documentos deben comprobarse fácilmente;
  • los documentos no se pueden manipular

Robusto I.T. Infraestructura

El Emisor comprobará que su I.T. la infraestructura asegura:

  • la integridad y seguridad de cualquier dato almacenado en el mismo;
  • disponibilidad, trazabilidad y accesibilidad de datos;
  • privacidad y confidencialidad; y
  • está en consonancia con las disposiciones del RGPD.

Presentaciones anuales: oferta inicial de activos financieros virtuales

El Emisor debe realizar las siguientes presentaciones anuales ante la MFSA:

  • la Declaración de cumplimiento anual presentada por el Agente de VFA en nombre del Emisor;
  • los estados financieros auditados; y
  • el informe del auditor.

El emisor pagará las tarifas anuales de supervisión a la MFSA al presentar la Declaración de cumplimiento anual. Dicha declaración deberá incluir una confirmación de que el Agente de VFA está satisfecho de que:

  • Se han cumplido los requisitos locales ALD / CFT, cuya confirmación debe obtenerse del MLRO del Emisor; y
  • Los acuerdos de tecnología del emisor cumplen con los estándares cualitativos establecidos y las directrices emitidas por el MDIA aplicables al tipo particular de acuerdo, cuya confirmación debe obtenerse del auditor de sistemas del emisor..

 Limitaciones, cumplimiento y sanciones: oferta inicial de activos financieros virtuales

Límite de la cantidad máxima invertible

Un Emisor se asegurará de que un inversor (que no se considera con experiencia) no invierta más de 5000 EUR en sus Ofertas iniciales de VFA durante un período de 12 meses. Tenga en cuenta que un inversor experimentado no necesariamente equivale a un inversor profesional y / o acreditado, pero debe poseer conocimiento de la industria y tener experiencia previa con ICO.

Sanciones en caso de incumplimiento

Cuando un Emisor / Agente VFA infringe o infringe una Regla, la MFSA puede, en virtud de la autoridad que le otorga el Artículo 48 de la Ley, imponer sanciones administrativas, sin recurrir a un tribunal de justicia, hasta un máximo de EUR 150,000.

Mike Owergreen Administrator
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