¿Qué es Tokenomics? Guía definitiva para inversores – Parte 1

¿Qué es Tokenomics? …

 

Al momento de escribir, la capitalización total del mercado de criptomonedas es de $ 170 mil millones. Si desea obtener su porción del pastel, le recomendamos que se informe antes de dar el paso. Existe una amplia variedad de tokens con diferentes modelos de token o “tokenomics”. Para obtener un conocimiento profundo de la tokenómica de su activo objetivo, deberá revisar su documento técnico en detalle.

¿Qué es Tokenomics? Guía definitiva para inversores

El propósito de esta guía es brindarle una comprensión básica de cómo funciona la tokenómica.

¿Qué es un token??

En la vida real, una ficha es algo que sirve como representación visible o tangible de un hecho, una calidad, un sentimiento, etc.Puedes vaciar tus bolsillos ahora mismo y es probable que te encuentres con muchas fichas de la vida real..

  • Su tarjeta de membresía de gimnasio es una ficha que representa el hecho de que se ha suscrito a un gimnasio..
  • Su permiso de conducir es una ficha que representa el hecho de que ha realizado la formación necesaria para conducir en su país..
  • La tarjeta de acceso a su hotel muestra que ha pagado al hotel por su habitación.

De manera similar, en el criptoverso, un token es una representación de “algo” en su ecosistema particular. Podría valorar, apostar, derecho a voto o cualquier cosa. Un token no se limita a un rol específico; puede cumplir muchas funciones en su ecosistema nativo. Un token representa un activo o utilidad que tiene una empresa y normalmente lo regalan a sus inversores durante una venta pública..

Que es Tokenomics ?

Tokenomics consta de dos palabras “Token” y “Economía”. Tokenomics es la calidad de un token que convencerá a los usuarios / inversores para que lo adopten y ayude a construir el ecosistema en torno al proyecto subyacente de ese token. Entonces, cuando decimos “calidad”, ¿qué queremos decir exactamente? En pocas palabras, cualquier cosa que afecte el valor del token es parte de la tokenómica. Tokenomics es un tema bastante amplio e incluye una variedad de componentes. Repasemos uno por uno.

El equipo

No hace falta decir que un proyecto creíble tiene un equipo confiable detrás de él. Las personas detrás del proyecto son fundamentales para determinar si la moneda tiene alguna posibilidad de obtener una adopción generalizada. Déjanos darte un buen ejemplo.

¿Qué es Tokenomics? Guía definitiva para inversores

Lo que ves arriba es el equipo detrás de Basic Attention Token, también conocido como BAT. Hemos escrito una guía detallada sobre BAT antes, que puede Chequea aquí. Una de las principales razones por las que BAT ha generado tanta publicidad es su equipo. El fundador de BAT es Brendan Eich, quien es el creador de JavaScript y Mozilla Firefox. Junto con él, el equipo que lo rodea es excepcionalmente talentoso y creíble..

Asignación de tokens

Otra cosa importante a tener en cuenta es cómo se distribuirá realmente el token después de la venta colectiva. Puede consultar estos detalles en el documento técnico del proyecto. Además, es importante verificar el período de bloqueo de los tokens entregados al equipo y a los asesores. Los fundadores / creadores que estén interesados ​​en el potencial a largo plazo de sus proyectos tendrán un largo período de bloqueo.

Relaciones públicas & Marca

Uno de los aspectos más importantes de un proyecto de cifrado es su comunidad. Sin una buena comunidad, un proyecto no es nada. No importa cuán fundamentalmente sólida sea su criptomoneda, es crucial brindar la atención y el respeto adecuados a sus compradores potenciales, también conocidos como comunidad. Los proyectos con las comunidades más activas tienden a tener tokens más estables.

Muchos proyectos de criptografía tienden a menospreciar la construcción de comunidades y concentran toda su energía en la construcción de un producto. Si bien no hay absolutamente nada de malo en dedicarse a construir un gran proyecto, no se debe ignorar a sus comunidades en el proceso. Los proyectos deben asegurarse de que haya alguien en su equipo que interactúe regularmente con los usuarios mientras muestra empatía.  

Modelo de negocio

Uno de los factores más críticos a considerar es el modelo de negocio del proyecto. Los proyectos deben tener un modelo robusto con el que puedan ganar dinero. Las criptomonedas como Bitcoin y Bitcoin Cash solo se utilizan con fines de pago, por lo que no necesitan modelos comerciales complicados. Sin embargo, para las aplicaciones descentralizadas, que apuntan a ser más que simples sistemas de pago, necesitan tener un modelo de negocio sólido..

P.ej. El modelo de Golem es usar sus tokens GNT para obtener acceso a sus recursos. De manera similar, en EOS, deberá apostar y, por lo tanto, conservar sus tokens para obtener los recursos necesarios para ejecutar sus Dapps..

Utilidad del mundo real

Lo siguiente que deberá analizar para obtener una perspectiva adecuada sobre la tokenomía del proyecto es su utilidad en el mundo real. En otras palabras, ¿el proyecto aporta algún valor real al mercado? ¿La plataforma del proyecto depende completamente del token? Si es así, entonces ese es un proyecto en el que vale la pena invertir..

Lado legal

Después de la gran cantidad de dinero que las ICO han recaudado en 2017 y 2018, han sido objeto de un mayor escrutinio legal a través de diferentes órganos de gobierno. El proyecto que le interesa debe cumplir legalmente con todas las regulaciones del país en el que tiene su sede. El proyecto debe contar con un equipo legal que se encargue de todo el cumplimiento legal..

Estructura del token

Lo último que debemos analizar es la estructura del token y qué tan bien encaja en el proyecto. Este es un tema bastante profundo, y nos centraremos en él de forma bastante exclusiva en las siguientes secciones..

Tipos de tokens

Sin embargo, antes de continuar, debemos comprender con precisión con qué tipo de ficha estamos tratando. Hay varias categorías en las que podemos diferenciar estos tokens. Analicemos algunas de estas categorías para comprender mejor.

Capa 1 vs Capa 2

La capa 1 es la cadena de bloques principal / subyacente. El token que alimenta esta cadena de bloques es el token de capa 1. La capa 2 son las Dapps / ICO construidas sobre la cadena de bloques subyacente principal. Tomemos un ejemplo para comprender mejor.

OmiseGO es un proyecto que se basa en la cadena de bloques Ethereum. En este caso, Ethereum es la capa 1 y está alimentado por Ether, el token de la capa 1. OmiseGO es de capa 2 y funciona con OMG, el token de capa 2.

En este caso, el bienestar de la aplicación de la capa 2 depende completamente del bienestar general de la capa 1. Si hay algunos problemas con la cadena de bloques de la capa 1, por ejemplo. un truco o un error, también afectará el bienestar general de la capa 2. Muchos proyectos están trabajando actualmente para hacer que la capa 1 y la capa 2 sean lo más independientes posible, pero sería una mentira sugerir que estas dos no tienen conexión alguna..

Ahora bien, si una aplicación de capa 2 funciona bien, entonces se refleja positivamente en la capa 1. Como tal, muchos proyectos de capa 1 hacen todo lo posible para atraer a la mayor cantidad posible de desarrolladores a su plataforma. Cuanto mayor sea la calidad de las aplicaciones de capa 2, mejor será el valor de la red de capa 1.

Cadena original vs cadena de horquilla

La segunda categoría trata principalmente sobre el protocolo de capa 1. Simplemente hablando, ¿el protocolo es original o se ha bifurcado de algún otro protocolo? Bitcoin y Ethereum son ejemplos de protocolos de cadena originales.

ZCash, Bitcoin Cash, Litecoin, etc.son todos ejemplos de cadenas bifurcadas, ya que se han bifurcado desde el protocolo principal de Bitcoin..

Utilidad vs seguridad

utilidad vs seguridada

Debido a que la mayoría de las ICO son oportunidades de inversión en la propia empresa, la mayoría de los tokens califican como valores. Sin embargo, si el token no califica según la prueba de Howey, se clasifica como token de utilidad. Estos tokens simplemente brindan a los usuarios un producto y / o servicio. Piense en ellos como tokens de entrada.

Como explica Jeremy Epstein, director ejecutivo de Never Stop Marketing, los tokens de utilidad pueden:

  • Dar a los titulares el derecho a utilizar la red.
  • Dar a los titulares el derecho de aprovechar la red votando
  • Dado que hay un límite superior en la disponibilidad máxima de tokens, el valor de los tokens puede aumentar debido a la ecuación de oferta y demanda..

Por otro lado, un token criptográfico que pasa la prueba de Howey se considera un token de seguridad. Estos suelen derivar su valor de un activo negociable externo. Debido a que los tokens se consideran un valor, están sujetos a valores y regulaciones federales. Si el ICO no sigue las regulaciones, entonces podría estar sujeto a sanciones..

Fungible vs no fungible

fungible vs no fungible

Según Investopedia, “La fungibilidad es la intercambiabilidad de un bien o activo con otros bienes o activos individuales del mismo tipo “.

Entonces, qué es fungible y qué no fungible.

Si pide prestados 100 USD a su amigo y le devuelve otro billete de 100 dólares, entonces está perfectamente bien. De hecho, puedes darle a tu amigo 2 billetes de 50 dólares o incluso 10 billetes de 10 dólares. Estará perfectamente bien porque los dólares (o las monedas de papel en general) son, en su mayor parte, fungibles.

Por otro lado, ¿qué pasa con … un material de colección?

P.ej. Supongamos que por alguna razón te llevas el cuadro de Picasso de tu amigo por un día. Ahora bien, ¿qué pasará si, cuando tengas que devolverlo, le devuelves algún otro cuadro de Picasso? Peor aún, ¿qué pasa si en lugar de devolver el cuadro, devuelve el cuadro en pedazos más pequeños??

De cualquier manera, tendrás suerte si ella no te destripa.

Por qué es ese el caso?

A diferencia de la moneda, las pinturas y cualquier tipo de objeto de colección no son fungibles..

Las monedas ganan más valor por su fungibilidad. Cuanto más considerada y aceptada sea una moneda específica, más gente la usará y, por lo tanto, mayor será su valor percibido. Entonces, si el pago es una de las principales utilidades del token que le interesa, debe verificar si el token es fungible o no.

La no fungibilidad es un activo deseado cuando su token es un objeto de colección. P.ej. el token de cryptokitties es un ejemplo de tokens no fungibles. Obtienen su valor por ser únicos.

Flujo de tokens

Hay varios componentes que debe tener en cuenta para comprender la estructura de un token. Primero, veamos el flujo de tokens.

Comprender cómo fluirá el token en el ecosistema es esencial para su tokenómica innata. Al analizar el proyecto, debe considerar lo siguiente:

  • ¿Cómo busca el proyecto construir un ecosistema sostenible y estable a largo plazo??
  • ¿Cómo se inyectan los tokens en el ecosistema? ¿Cómo salen los tokens del ecosistema??
  • ¿Cómo se incentiva a los participantes individuales a desempeñarse al máximo de sus capacidades??

Flujo de tokens en la capa 1

Ahora, veámoslo desde la perspectiva de los tokens de capa 1. Además de ser un modo de pago, los tokens de capa 1 aumentan su tokenomics al:

  • Incentivar a los participantes.
  • Desarrollando en la plataforma

Incentivar a los participantes

Bitcoin es el protocolo de capa 1 original. Si bien tiene un modelo simple de ser un sistema de pago, se ejecuta en la parte posterior de nodos específicos conocidos como mineros. Bitcoin funciona sobre la base del protocolo de consenso de prueba de trabajo (POW).

Resumamos cómo funciona el protocolo de prueba de trabajo con blockchain.

  • Los mineros resuelven acertijos criptográficos para “extraer” un bloque con el fin de agregarlo a la cadena de bloques..
  • Este proceso requiere una inmensa cantidad de energía y uso computacional. Los rompecabezas se han diseñado de una manera que dificulta y agota el sistema..
  • Cuando un minero resuelve el rompecabezas, presenta su bloque a la red para su verificación. Si se aprueba, el bloque se agrega a la cadena.

Entonces, ¿qué está incentivando a estos mineros a hacer un buen trabajo, después de todo, la minería es deliberadamente costosa? Por encontrar un bloque válido, el minero, o más exactamente, el grupo al que pertenece el minero, obtiene una recompensa de bloque que, a partir de este momento, es de 12.5 BTC.

Ahora, este es un ejemplo de incentivo positivo en un ecosistema criptográfico. También hay casos de incentivos negativos.

Ethereum planea pasar a un mecanismo de consenso de prueba de participación (POS) a través del protocolo Casper. Entonces, ¿cómo funciona POS?

Así es como funcionará el proceso:

  • Los validadores deberán bloquear algunas de sus monedas como apuesta..
  • Después de eso, comenzarán a validar los bloques. Es decir, cuando descubren un bloque que creen que se puede agregar a la cadena, lo validarán haciendo una apuesta en él..
  • Si se agrega el bloque, los validadores obtendrán una recompensa proporcional a sus apuestas.

Eso suena sencillo, pero ¿cómo funciona la incentivación negativa? Si un validador en Ethereum intenta actuar de manera maliciosa, entonces entra en juego un mecanismo de corte.

En otras palabras, si actúa en contra del sistema, la apuesta que ha puesto en el sistema se reducirá inmediatamente. Esto asegura que los participantes en el sistema estén actuando de acuerdo con el flujo de tokens establecido..

Desarrollando en la plataforma

Según el CEO de Binance, CZ, “Para que nuestra industria crezca, necesitamos más emprendedores para construir proyectos reales”.

No es el único que piensa de esta manera. Tanto el fundador de Ethereum, Vitalik Buterin, como el fundador de Tron, Justin Sun, han estado animando a sus comunidades a construir proyectos reales en sus respectivas cadenas de bloques..

Muy bien, algunas de las personas más inteligentes en el espacio blockchain quieren que haya más creación de Dapp en las plataformas blockchain. Para conocer la relación entre la creación de proyectos más creíbles en una red y el valor de esa red en sí, necesitaremos analizar la Ley de Metcalfe..

La ley de Metcalfe es una teoría del efecto de red. De acuerdo a Wikipedia, “La ley de Metcalfe establece que el efecto de una red de telecomunicaciones es proporcional al cuadrado del número de usuarios conectados del sistema (n ^ 2)”.

Fue formulado por Bob Metcalfe, el inventor de Ethernet y cofundador de 3Com.

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Credito de imagen: Andrew Chen

Ok, entonces, ¿qué significa esto realmente y por qué es valioso? En términos simples, la Ley de Metcalfe establece que cuantas más personas participen en una red, más valiosa será..

Volvamos a nuestro ejemplo de teléfonos..

Si solo una persona tuviera un teléfono, entonces no tendría ningún valor. Sin embargo, si dos o más personas poseen un teléfono, entonces es instantáneamente más valioso ya que estas personas se conectan entre sí y comparten información..

De hecho, podemos verificar esto a través del siguiente diagrama:

ejemplo de efecto de red

Crédito de la imagen: Wikipedia.

Como muestra el diagrama anterior, si tiene dos teléfonos en la red, solo puede hacer una conexión. Si hay 5 teléfonos, puede hacer 10 conexiones. Sin embargo, si hay 12 teléfonos en la red, puede hacer 66 conexiones. Ese es un crecimiento exponencial bastante impresionante!

Además, una cosa más que no debes olvidar sobre las redes es que tienden a tener vida propia. Es decir, a medida que más y más gente los usa, tienden a atraer a más y más usuarios. Esta es la razón por la que las redes más exitosas tienden a disfrutar de un crecimiento exponencial extremo..

De hecho, veamos el ejemplo de Facebook. El siguiente gráfico de TechCrunch muestra el crecimiento de Facebook durante la última década:

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Facebook se ha disparado hasta 2,19 mil millones de usuarios activos mensuales. Eso es ~ 30% de la población de la Tierra.!

Al mismo tiempo, gracias a la Ley de Metcalfe, la valoración de Facebook también ha crecido exponencialmente.

El siguiente gráfico de The Motley Fool muestra que la valoración de Facebook aumentó un 144,5% en el período de 3 años y medio entre 2012 y 2015.

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En este momento se encuentra en la asombrosa cifra de 500.000 millones de dólares. Y todo gracias a la Ley de Metcalfe.

Aprovechamiento de la ley de Metcalfe en plataformas de capa 1

¿Puede una plataforma de capa 1 como Ethereum, EOS, Neo, etc. aprovechar la Ley de Metcalfe para aumentar su valoración? Absolutamente. De hecho, ese es el único enfoque de todas estas plataformas a partir de ahora.

Entonces esto plantea la pregunta.

¿Cómo crean un sistema de flujo de fichas y económico interno que permitirá a los desarrolladores crear sus proyectos de la manera más eficiente posible? Los dos métodos utilizados por estas plataformas son:

  • Incorporando un costo de gas.
  • Replanteo.

Incorporación de un costo de gas

En lógica matemática, tenemos un error llamado “problema de detención”. Básicamente, establece que existe una incapacidad para saber si un programa dado puede ejecutar su función en un límite de tiempo. En 1936, Alan Turing dedujo, utilizando el problema diagonal de Cantor, que no hay forma de saber si un programa dado puede terminar en un límite de tiempo o no..

Obviamente, esto es un problema con los contratos inteligentes porque, los contratos por definición, deben poder rescindirse en un límite de tiempo determinado. Se han tomado algunas medidas para garantizar que exista una manera de “matar” externamente el contrato y no entrar en un bucle sin fin que agote los recursos:

  • Turing incompleto: Una plataforma Turing Incomplete tendrá una funcionalidad limitada y no podrá realizar saltos y / o bucles. Por tanto, no pueden entrar en un bucle sin fin.
  • Medidor de pasos y tarifas: Un programa puede realizar un seguimiento del número de “pasos” que ha realizado, es decir, el número de instrucciones que ha ejecutado, y luego finalizar una vez que se ha realizado un recuento de pasos en particular..
  •  Medidor de tarifas. Aquí los contratos se ejecutan con una tarifa prepaga. Cada ejecución de instrucción requiere una tarifa particular. Si la tarifa gastada excede la tarifa prepaga, el contrato se rescinde. Centrémonos en el medidor de tarifas.

Las plataformas de contratos inteligentes como Ethereum utilizan un medidor de tarifas innato llamado “costo del gas”. Todas y cada una de las instrucciones en un contrato inteligente tienen un costo de gas adjunto. Antes de la ejecución, el desarrollador adjunta algo de gas al contrato. Una vez que se agota el gas, el contrato deja de ejecutarse inmediatamente. Los usuarios del contrato inteligente pagan los costos del gas a través de tokens Ether.

Replanteo

El método del “costo del gas” ha sido objeto de un mayor escrutinio ya que tiende a dispararse. Es por eso que muchas nuevas cadenas de bloques como EOS han incorporado un método de participación para la interacción del desarrollador. Los desarrolladores de EOS simplemente apuestan sus tokens EOS y obtienen una cantidad equivalente de recursos a cambio. A largo plazo, el método de participación es más barato para los desarrolladores que el método del precio del gas..

Tokenomics: Conclusión 

Pasando a la parte 2

Todavía hay mucho más de lo que necesitamos cubrir cuando se trata de Tokenomics. Ya hemos hecho algunos avances importantes en la parte 1 y vamos a resumir todo en la parte 2. Esperamos que haya obtenido información valiosa de esta guía. Toque en la sección de comentarios a continuación si desea agregar algo a lo que se ha discutido anteriormente.

Mike Owergreen Administrator
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