¿Qué es Curve Finance (CRV)? Una mirada al último token DeFi de Ethereum

Actualización (13 de agosto): El 13 de agosto, el equipo de desarrolladores de Curve lanzó CRV a la comunidad Ethereum. El 3% del suministro circulante distribuido a los proveedores de liquidez anteriores se ha aumentado al 5%, y Curve aparentemente quiere recompensar a aquellos que han apoyado el protocolo desde el principio. CRV actualmente cotiza en Uniswap, Moonswap y otros intercambios descentralizados.

Curve se ha convertido rápidamente en un jugador líder en el ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi) de Ethereum desde su lanzamiento en enero de 2020. Ofreciendo a los usuarios un medio para obtener retornos en su criptomoneda y para intercambiar ciertas altcoins de manera descentralizada, Curve se ha convertido rápidamente en uno de los protocolos más grandes en el espacio DeFi, datos de DefiPulse muestra.

Por definición, Curva es un agregador de liquidez. Pero en términos sencillos, es un intercambio descentralizado que promueve la creación de liquidez, una faceta crucial de cualquier mercado financiero, al ofrecer incentivos..

Como es el caso de muchos otros protocolos de finanzas descentralizados, Curve no estaba completamente descentralizado en el lanzamiento, dirigido por el equipo de Curve, dirigido por Michael Egorov, el fundador de NuCypher con un Ph.D. en física.

Esto significa que, si bien puede ser un gran concepto y plan, Curve como protocolo era susceptible a las deficiencias (y beneficios) de tener una sola entidad determinando su dirección..

Pero esto está cambiando con la introducción de un token de gobierno nativo para la aplicación basada en Ethereum con el símbolo “CRV”, que convertirá a Curve en una organización autónoma descentralizada (DAO). Antes de entrar en eso, sin embargo, un poco más sobre Curve como plataforma para el intercambio descentralizado.

¿Qué es la curva??

Como se mencionó anteriormente, Curve es un protocolo enfocado en brindar a los usuarios una plataforma para intercambiar fácilmente ciertos activos basados ​​en Ethereum. Como Michael Egorov, el fundador del proyecto antes mencionado, explicado en una entrevista reciente:

 “Hablando de Curve, es un intercambio diseñado expresamente para monedas estables y tokens de bitcoin en Ethereum”.

Todo lo que se sabe sobre el token CRVGráfico de Curve

Es posible que se esté preguntando, además de su enfoque en monedas estables en dólares estadounidenses como USDT de Tether, USD Coin y tokens de Bitcoin basados ​​en DAI y Ethereum como renBTC y Bitcoin envuelto, qué lo distingue de un libro de texto DEX?

La respuesta es algo complicada, pero se reduce a cómo se realizan las operaciones y cómo se aprovisiona la liquidez..

A diferencia de los intercambios descentralizados tradicionales, que requieren órdenes de venta en un orden determinado para que coincidan con las órdenes de compra, Curve utiliza un algoritmo o algoritmos de creación de mercado para reforzar la liquidez de sus mercados. Esto convierte a Curve en un protocolo de creador de mercado automatizado (AMM).

¿Qué es Curve Finance (CRV)? Una mirada al último token DeFi de Ethereum

Para aquellos que no lo saben, un creador de mercado es un software o una entidad que compra y vende instrumentos financieros, proporcionando liquidez a un mercado al mismo tiempo que se beneficia del diferencial entre los precios de oferta y demanda..

Por lo tanto, al implementar un algoritmo de creador de mercado, Curve puede permitir una coincidencia más rápida de pedidos en su plataforma. Egorov dijo en la misma entrevista antes mencionada que el algoritmo que ha implementado puede hacer que los mercados de Curve tengan “una profundidad de mercado 100-1000 veces mayor que Uniswap o Balancer”.

“El aspecto clave de Curve es su algoritmo de creación de mercado, que puede proporcionar una profundidad de mercado 100-1000 veces mayor que Uniswap o Balancer por el mismo valor total bloqueado. Esta dinámica ayuda tanto a los comerciantes como a los proveedores de liquidez porque los rendimientos fundamentales para ellos son más altos que en Uniswap y por el mismo factor que la profundidad del mercado “.

Esto significa que los comerciantes, incluso los “usuarios avanzados” más grandes, pueden cambiar fácilmente su criptomoneda por otra (siempre que sea compatible con un grupo de Curve) con tarifas y deslizamientos mínimos.

Lo interesante de Curve y otros protocolos DeFi basados ​​en Ethereum de su clase es que cualquiera puede proporcionar liquidez al mercado..

Cuando los creadores de mercado tradicionales utilizan con mayor frecuencia activos proporcionados por la bolsa o sus propias tenencias para proporcionar liquidez a un mercado, Curve ofrece a cualquier usuario activos respaldados por sus mercados para proporcionar liquidez..

El aprovisionamiento de liquidez está incentivado por los beneficios potenciales que se pueden obtener al hacerlo. Estos grupos de liquidez descentralizados cobran tarifas, que luego se transmiten a los proveedores de liquidez..

Las ganancias que uno puede obtener depositando su criptomoneda en un grupo pueden variar, ya que depende en gran medida del volumen y los depósitos que un grupo ve en el día a día..

De acuerdo a Estadísticas propias de Curve A partir del 21 de julio, el proveedor de liquidez promedio en su grupo compuesto puede ganar un 5,51% anual, mientras que el proveedor de liquidez promedio en su grupo de Binance USD gana alrededor del doble..

Si bien estos rendimientos pueden parecer atractivos, especialmente en un mundo con tasas de interés del 0% y una moneda fiduciaria devaluada, es importante tener en cuenta que existen riesgos al proporcionar criptomonedas a un grupo..

Los riesgos de proporcionar liquidez a la curva, el equilibrador y otras AMM

El principal riesgo al usar Curve y otros protocolos AMM es el riesgo de sufrir una pérdida temporal (IL).

En pocas palabras, una pérdida no permanente es la pérdida en la que se puede incurrir al depositar criptomonedas en un protocolo de creador de mercado automatizado como Curve o Balancer en lugar de mantener esos activos en una billetera. Los IL aparecen cuando los precios de un token en un grupo de liquidez divergen.

Estas pérdidas pueden ser impermanentes (de ahí el nombre). Pero los IL pueden volverse permanentes cuando los arbitrajistas, que tienen la función de equilibrar cada grupo, reequilibran el grupo con el precio de los activos agrupados en los intercambios..

Andrew Kang, analista de DeFi y capitalista de riesgo compartido el gráfico en julio de 2020. Muestra cómo poner Chainlink (LINK) en un grupo de Uniswap tuvo un rendimiento muy inferior al mantener LINK durante el año anterior a la publicación del gráfico.

Eslabón de la cadenaGráfico de las pérdidas incurridas al colocar Ethereum y Chainlink en el grupo LINK / ETH de Uniswap frente al precio de LINK de Andrew Kang

Nuevamente, este no es un problema que solo pertenezca a Curve. Otras AMM como Uniswap y Balancer también son susceptibles a las IL.

Sin embargo, en particular, la magnitud de los IL potenciales es naturalmente menor en Curve que con otros AMM debido a la composición de los grupos: Curve se centra en las monedas estables, mientras que otros protocolos de AMM permiten el comercio de casi cualquier altcoin basada en Ethereum. Como un comentarista de DeFi escribió sobre el asunto:

“Dado que Curve solo comercializa monedas estables, sin embargo, los proveedores de liquidez experimentan pérdidas mínimas, si es que alguna, impermanente. Esto hace que el suministro de liquidez en Curve sea en algunos aspectos más atractivo que con Uniswap, ya que los rendimientos son neutrales en el mercado “.

¿Qué es CRV??

Con los conceptos básicos de Curve fuera del camino, vale la pena echar un vistazo a qué es exactamente CRV.

Como se mencionó anteriormente, Curve no estaba completamente descentralizado en el lanzamiento. Si bien los usuarios podían opinar a través de Twitter, Reddit u otros foros, la dirección del protocolo basado en Ethereum dependía en gran medida del equipo de Curve..

Esto cambia con CRV, una criptomoneda basada en Ethereum que se lanzará a fines de julio, y CurveDAO, una organización autónoma descentralizada que utilizará CRV como su token de gobierno..

A diferencia de las criptomonedas lanzadas en 2017, CRV se distribuirá a través de un programa de incentivos en lugar de a través de una ICO. Los detalles aún no están claros sobre cómo se distribuirán exactamente las monedas, pero un miembro del equipo Curve escribió:

“CRV se otorgará a los proveedores de liquidez de Curve.fi. No habrá ninguna venta pública ni ICO. Todos los usuarios que hayan proporcionado liquidez en Curve recibirán CRV retroactivamente desde el día 1 en función de cuánto tiempo y por cuánto han proporcionado liquidez a CRV “.

¿Qué es Curve Finance (CRV)? Una mirada al último token DeFi de EthereumImagen de un artículo del equipo de Curve que muestra el programa de inflación de CRV

Este sistema significa que aquellos que hayan suministrado liquidez en el pasado o estén actualmente suministrando liquidez a los grupos de Curve podrán reclamar CRV..

En el momento de la redacción de este artículo, la capitalización de oferta máxima de CRV será de 3.03 mil millones de tokens. Este suministro se distribuirá de la siguiente manera:

  • El 61% (~ 1.850 millones) se destinará a proveedores de liquidez. 3% (~ 90 millones) de ese 61% se distribuirá a proveedores de liquidez que estaban activos antes del lanzamiento de CRV.
  • El 31% (~ 939 millones) se destinará a los accionistas de Curve. Esos accionistas no se conocen públicamente, aunque estarán sujetos a un período de adquisición de derechos de 2 a 4 años..
  • El 3% (~ 90 millones) se destinará a los empleados de Curve con un período de adquisición de derechos de dos años.
  • El 5% (~ 150 millones) se destinará a una reserva combustible que solo se utilizará en caso de emergencia..

Es hora de un anuncio rápido.

Curve está trabajando para descentralizar su propiedad a través de un token de gobernanza de Curve. Todos los proveedores de liquidez desde el inicio en enero de 2020 serán considerados para la distribución inicial proporcionalmente.

Detalles sobre oferta / demanda próximamente!

– Curve Finance (@CurveFinance) 30 de mayo de 2020

Es importante destacar que estos detalles están sujetos a cambios. Blockgeeks actualizará esta guía si esos detalles cambian.

Aunque es muy probable que CRV se lance como un token para los comerciantes que buscan sacar provecho de la moda de DeFi, su propósito principal es ser un token de gobierno para CurveDAO..

CurveDAO, que es un DAO que aprovecha el administrador / creador de la organización descentralizada basada en Ethereum Aragon, permitirá a los titulares de CRV influir en la dirección del protocolo con un sistema de “votación ponderada en el tiempo”. El sistema ponderado en el tiempo le da a un titular de CRV más experimentado más peso en la toma de decisiones que a un titular que está votando una propuesta por primera vez. Este sistema puede dificultar que los atacantes ricos manipulen el protocolo en su beneficio..

CRV también utilizará mecanismos de captura de valor, mecanismos de bloqueo y mecanismos de quema de tarifas para promover el aprovisionamiento de liquidez, la participación de la gobernanza y la tenencia de la criptomoneda..

Mike Owergreen Administrator
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