Quel est le problème avec les ETF Bitcoin?

Il y a toujours quelque chose qui excite les investisseurs, s’attendant à ce que BTC pompe lorsque certaines choses se produisent qui pourraient déclencher une vague d’adoption: PayPal explore potentiellement Bitcoin, réduire de moitié les événements, les personnalités publiques exprimant leur soutien. Un autre exemple est la création d’ETF Bitcoin. La route a été cahoteuse, les régulateurs financiers empêchant souvent le lancement des ETF BTC, mais il y en a quelques-uns qui se négocient actuellement.

Les ETF donnent aux investisseurs une exposition à un actif sans avoir à le posséder. Cela semble complètement contre-intuitif aux motivations originales de la création de Bitcoin, donnant aux individus la propriété de leurs propres actifs sans l’intervention d’autorités centralisées comme les banques et les gouvernements. Alors, pourquoi y a-t-il autant de bruit autour des ETF BTC? Voyons d’abord ce qu’est un ETF et son fonctionnement.

Les FNB expliqués

ETF signifie fonds négocié en bourse. Comme son nom l’indique, il s’agit d’un fonds qui peut être négocié en bourse comme une action. Un ETF détient un panier de titres tels que des actions, des obligations, des matières premières, donnant aux investisseurs une exposition à ces actifs avec une seule transaction. C’est l’un des moyens les plus simples de diversifier instantanément votre portefeuille, cependant, lorsque vous investissez dans un FNB, vous ne possédez pas les actifs sous-jacents..

Un ETF est construit par le fournisseur de fonds, et cette entité détient les actifs sous-jacents et conçoit un fonds qui suit la performance de ces actifs. Les actions de ce fonds sont vendues aux investisseurs en bourse. Même si les investisseurs ne sont pas propriétaires du panier de titres détenus par l’ETF, ils reçoivent généralement des dividendes pour les actions qui composent l’indice..

Il existe de nombreux types d’ETF, avec des stratégies variées, une orientation sectorielle, une répartition géographique, un risque, un nombre de titres, un ratio de frais, etc. Par exemple, il existe un ETF pour investir dans l’industrie du jeu (ESPO), le secteur des énergies propres (QCLN), des économies spécifiques comme celle du Nigeria (NGE), ou un ETF entièrement dédié à un seul actif comme l’or (GLD).

Les ETF se négocient à des prix déterminés par le marché qui diffèrent des actifs qu’ils suivent – le cours de l’action GLD n’est pas le même que le prix de l’or, mais leurs mouvements sont censés être les mêmes.

Les ETF Bitcoin sont nouveaux dans le jeu. Pendant des années, les régulateurs financiers ont bloqué les demandes d’ETF BTC, mais aujourd’hui, quelques produits similaires se négocient activement sur les marchés.

Grayscale Investments a lancé le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), qui suit la valeur sous-jacente de Bitcoin. ARK Investment Management, basée à New York, tire parti de Grayscale en détenant GBTC avec une participation de 2% dans son ETF ARK Next Generation Internet (ARKW).

Le gestionnaire d’actifs canadien 3iQ a lancé le Bitcoin Fund (QBTC), un fonds lié à BTC à la Bourse de Toronto ce qui en fait la première entreprise à lancer avec succès une offre comme celle-ci commercialement sur la bourse canadienne.

À quoi ça sert?

Étant donné que détenir des actions d’un ETF BTC ne signifie pas que vous possédez réellement BTC, vous vous demandez peut-être à quoi ça sert. Pourquoi payer un intermédiaire pour acheter quelque chose que vous ne possédez pas après l’achat? Eh bien, il y a un certain nombre de raisons pour lesquelles les gens seraient plus intéressés à acheter des ETF BTC plutôt que BTC directement.

  • Les investisseurs pourraient être intéressés à obtenir une exposition à la CTB pour réaliser des bénéfices sur la volatilité, mais les cadres juridiques dans leur juridiction peuvent être prohibitifs.
  • Les nouveaux arrivants à Bitcoin seraient plus à l’aise de négocier sur des bourses de valeurs familières, plutôt que d’échanger un nouvel actif sur une nouvelle plate-forme.
  • Ces mêmes nouveaux venus n’auraient pas non plus à apprendre les bases de la sécurisation de votre compte, du stockage des clés privées, de la compréhension des portefeuilles. Ils achètent et vendent simplement des ETF BTC avec leur application de trading de détail existante.
  • En raison du statut non réglementé du Bitcoin, certaines grandes institutions financières ne peuvent toujours pas participer aux marchés de la cryptographie, mais elles pourraient le faire via un véhicule d’investissement comme un ETF..
  • Pour certaines personnes, l’achat de Bitcoin via un ETF peut offrir des avantages fiscaux. Par exemple, les Canadiens peuvent acheter des actions QBTC dans un compte d’épargne libre d’impôt de courtage, ce qui signifie qu’ils n’ont pas à payer d’impôt sur les gains en capital alors qu’ils le feraient s’ils achetaient BTC directement sur un échange..

Crypto Twitter et les médias cryptographiques vantent depuis longtemps la promesse du mooning BTC lorsque nous avons enfin des ETF Bitcoin. Jusqu’à présent, cela ne s’est pas encore produit. Nous avons vu des sauts de prix à l’époque des approbations possibles des demandes d’ETF, mais la poussée n’a jamais tenu..

Plus intéressant serait de voir comment cela se passe pour l’adoption de Bitcoin. Au fur et à mesure qu’il devient de plus en plus accepté par les investisseurs de détail, Bitcoin fait son chemin dans le monde du trading grand public en s’intégrant dans le portefeuille de chacun – même si c’est via un ETF.

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