Vil Blockchain forstyrre eiendomsbransjen: Du kan satse på det!

Ansvarsfraskrivelse: Synspunktene og meningene som er uttrykt i denne artikkelen er forfatterne og gjenspeiler ikke nødvendigvis Blockgeeks ‘offisielle policy eller posisjon

Blockchain gir mange fordeler for eiendom: For å starte, la oss vurdere å kjøpe en kontorbygning, en kompleks transaksjon som involverer banker, advokater, forsikringsselskaper, tittelselskaper, regulatorer, skattebyråer og inspektører. De har alle separate poster, og det er dyrt å verifisere og registrere hvert trinn. Gjennomsnittlig avslutning tar 50–60 dager. Blockchain Technologies tilbyr en løsning: en pålitelig, uforanderlig digital hovedbok, synlig for alle deltakere, som viser alle elementene i transaksjonen.

Da Rex takler data og flere oppføringstjenester gjennom blockchain-teknologi, diskuterer vi ofte mulighetene i eierstruktur.

Hva om du kan handle 1000 tokens i Chrysler-bygningen som om du handler 1000 aksjer i Apple?

Vil Blockchain forstyrre eiendomsbransjen: Du kan satse på det!

Opprette likviditet ved hjelp av Blockchain: bakgrunn

Chrysler-bygningen sto ferdig 27. mai 1930. Eid av Walter P. Chrysler, ble den bygget for å tjene som Chryslers nye hovedkvarter. Chrysler-bygningen er 77 etasjer høy og ca 2062 772 kvadratmeter kontorlokaler. Bygningen har skiftet hender flere ganger siden Chrysler-familien solgte den i 1953. I 1998 kjøpte Tishman Speyer Properties sammen med Travelers Insurance Chrysler-bygningen for $ 220.000.000. I 2001 solgte Tishman en eierandel på 75% til Abu Dhabi Investment Council. I dag eier Abu Dhabi Investment Council 90% og Tishman beholder 10%.

Omdefinere eiendoms eierskap: Chrysler Dapp

La oss si at Rex kjøper hele Abu Dhabis og Tishmans andel i Chrysler-bygningen for $ 3.000.000.000 kontanter til en kapitaliseringsgrad på 4%:

Chrysler-bygningen er 90% okkupert med langsiktige leiekontrakter i gjennomsnitt $ 108 / SF. Bruttoinntekten er $ 200 500 000 per år. Utgiftene løper ca 40% eller $ 80 200 500. Dermed er netto driftsinntekt $ 120.000.000.

Gå inn i Blockchain

Ved hjelp av Ethereum oppretter Rex en desentralisert applikasjon kalt Chrysler Dapp. Chrysler Dapp lager 1.000.000.000 CHRY-tokens. Chrysler Dapp tildeler 750.000.000 CHRY-tokens (75% av den totale forsyningen) som skal selges i en kommende massesalg. CHRY-tokens blir notert til $ 3,00 per token (verdsetter bygningen til $ 3,000,000,000).

Utviklerne av Chrysler Dapp oppretter et innlemmet selskap kalt Chrysler Management Inc. Chrysler Management Inc. vil være den administrerende enheten i Chrysler-bygningen, ansvarlig for ledelse, leasing og juridisk virksomhet. Chrysler Management Inc. vil beholde 100.000.000 CHRY eller 10% av den totale forsyningen. De resterende 150.000.000 CHRY vil bli holdt til kapitalreserver.

Hvert kvartal vil Chrysler Management Inc. konvertere all positiv kontantstrøm (etter utgifter) til CHRY-tokens og sette dem inn i en felleskontrakt. Kontrakten vil distribuere CHRY-tokens til interessenter i henhold til prosentandelen tokens hver interessent eier.

I vedtektene til CHRY-tokenholdere og Chrysler Management Inc., vil det si at hvert kvartal (omtrent som offentlige selskaper krever av SEC), er Chrysler Management Inc. forpliktet til å gi ut en detaljert inntekts- og utgiftsrapport for det kvartalet..

Økonomi

Token-deltakere har muligheten til å eie et stykke av en ikonisk bygning i New York City med et potensielt 10% oppside: Hvis Chrysler Management Inc. leier den ledige stillingen på 10%, vil det øke netto driftsinntekter, som igjen skulle øke verdien av bygning:

ledig stilling + leietaker = + NOI = + bygningsverdi = + CHRY tokenverdi

Markedsbalanse viser oss at en verdiøkning vanligvis skaper en prisøkning. Omvendt, hvis Chrysler mister en større leietaker, bør tokens verdi reduseres.

Fysisk eiendel

Som vi har sett med det siste token-salget, svinger prisene, og markedene kan være svært irrasjonelle. Imidlertid kan en fysisk eiendel som Chrysler-bygningen knyttes til det lokale eiendomsmarkedet, og tilbyr en mer presis bestemmelse av verdi og opplevd risiko..

For eksempel:

ABC Inc. opptar 500 000 / SF til $ 108 / SF. Leieavtalen deres utløper, og de forlater Chrysler-bygningen. I en avtale mister eiendelen $ 54.000.000 i brutto årlig inntekt. CHRY-token-prisen synker til $ 1,00 og verdsetter bygningen til $ 1.000.000.000. Noen få sofistikerte individer oppdager at den faktiske markedsverdien (etter tapet av ABC Inc.) bør være nærmere $ 1.700.000.000:

$ 146.500.000 – $ 80.200.000 = $ 66.300.000 NOI ved en CAP på 4% = $ 1.657 milliarder eller $ 1.67 per CHRY-token.

Investorene kan tjene på en potensiell $ 0,67 oppad i tokenverdi, langsiktig byggestigning og eventuell økning i verdi når gjenværende 10% ledighet er fylt.

Det samme gjelder hvis tokenverdien hopper til $ 4,00 eller $ 4,000,000,000 uten reell økning i NOI. Sofistikerte investorer kan korte CHRY-tokens og dermed stabilisere verdien med markedsvekt.

Ovennevnte kan være et dramatisk eksempel, men det illustrerer poenget mitt. Folk kan kjøpe inn og ta ut penger så raskt som de handler med aksjer.

Problemer

Først tenker vi på regulering. Fordelene med å eie tokens i individuelle eiendomsmidler over aksjer i en REIT er din eneste investering i eiendommen, ikke hele porteføljen. Det andre avhenger av regulering og kostnader forbundet med registrering av tokenet. En annen sak er å etablere tillit til Chrysler Management Inc. CHRY-tokenholdere stoler på en tredjepart for å betale driftskostnader, administrere leieavtaler og vedlikeholde bygningen ordentlig. Imidlertid blir Chrysler Management Inc. oppmuntret av løpende gebyrer og en eierandel som i teorien burde gi tilstrekkelig motivasjon for Chrysler Management Inc. til tilstrekkelig å overholde sitt ansvar.

Det er mange flere hindringer i å tokenisere eiendom og sette den på blockchain som ikke er oppført ovenfor. Å starte søken for å løse illikviditet i eiendomsbransjen er imidlertid et for morsomt tema å ikke ruminere om.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me