Hvilke risici er der ved udbytteopdræt? Godt, dårligt og grimt

DeFi er et af de hotteste emner i kryptokurrencyrummet i de seneste måneder. DeFi-projekter lovede at tage magten fra regeringen og give den til folket. For eksempel kan lån opnås inden for få sekunder via DeFi-platforme. Det tager flere dage at udfylde tonsvis af papirarbejde, der skal opnås gennem traditionelle finansielle institutioner.

DeFi-rummet vokser, og mange troende satser på forskellige DeFi-projekter. Det største problem med deltagere af DeFi-projekter er, at mange af dem ikke forstår de risici, der er forbundet med DeFi-projekter. Der er sket mange skandaler i de seneste måneder i forbindelse med forskellige DeFi-projekter; frygt er vokset i de seneste måneder.

Udbytteopdræt er en af ​​måderne at drage fordel af DeFi på. Yield farming er også et højrisiko-eventyr. For at DeFi skal vokse og for store institutioner at deltage, er folk nødt til at forstå de forskellige risici forbundet med afkastopdræt og hvordan de kan styres.

Likvidationsrisiko: muligheden for nul balance

I det traditionelle finanssystem leveres likviditet af finansielle institutioner. Banker modtager masser af kontanter gennem indskud fra kunder. Banker tjener overskud ved at låne lån med rentesatser eller ved at investere i aktiver. DeFi-renteopdræt gør det lettere for investorer at styre likviditet gennemsigtigt. Likvidationsrisiko opstår, når prisen på din sikkerhedspris er faldet ud over prisen på dit lån, hvilket medfører en likvidationsstraf på din sikkerhed. Likvidation kan ske, når værdien af ​​din sikkerhed falder, eller prisen på dit lån stiger.

Smart kontraktrisiko

DeFi kører på smarte kontrakter; smarte kontrakter er koder gemt på blockchain, der udføres, hvis visse betingelser er opfyldt. Afkastopdræt styres af smarte kontrakter, der fjerner mellemmændene i traditionel finansiering. Smart kontaktrisiko er høj, fordi en ondsindet hacker kan udforske fejl i koderne.

Ethereums medstifter Vitalik Buterin talte om smart kontraktrisiko på Laura’s Unchained podcast

“Jeg tror, ​​at en stor er bare, at mange mennesker undervurderer smart kontraktrisiko.”

Udviklere af DeFi-projekter står over for mange udfordringer med at udvikle idiotsikre smarte kontrakter. Omkostningerne ved at udføre koderne er høje, skalerbarhed og hastighed er andre problemer, som udviklere står over for ved oprettelse af smarte kontrakter. Langsomme konsensus tider og transaktionshastigheder begrænser udviklere.

Det største eksempel på smart kontraktrisiko i DeFi skete i august i år, da Yam-token-prisen faldt fra en heltidshøjde på $ 167,66 til omkring $ 0,97. Dette fald i tokenet var forårsaget af en insekt der blev fundet på den smarte kontrakt.

Yam finans medstifter Brock Elmore tweeted,

”Undskyld, alle sammen. Jeg har fejlet. Tak for den vanvittige støtte i dag. Jeg er syg af sorg. ”

“Fairness” blandt pooldeltagere

Yield farming giver kryptovaluta-investorer muligheden for at deltage i en likviditetspulje. Låntagere og långivere kan deltage uden nogen begrænsninger. Men spørgsmålet om retfærdighed i de likviditetspuljer, der blev rejst af kryptosamfundet, da Suchiswap-skandalen skete.

En anonym udvikler Kokken Nomi forked Uniswap og oprettede sit eget projekt kaldet Sushiswap. Det var næsten det samme koncept, da UniSwap er stort set det samme bortset fra at likviditetsudbydere og tokenholdere belønnes. En uge senere solgte Chef Nomi US $ Sushi-tokens ud af sin stifters belønning for Ethereum, hvilket efterlod 13 millioner værd af symbolet værdiløst for investorer. Han modtog et tilbageslag fra kryptoverdenen på grund af sine handlinger, hvor mange kaldte hans handling en exit-fidus. Han returnerede 14 millioner dollars og undskyldte i sin tweet,

”Jeg har returneret al ETH-værdien på $ 14 mio. Tilbage til statskassen. Og jeg vil lade samfundet beslutte, hvor meget jeg fortjener som den oprindelige skaber af SushiSwap. ”

Problemet med renteavl er, at deltagere med små fonde kan være i fare, fordi stiftere og investorer med store fonde har mere kontrol over protokollen end investorer med få fonde.

Prisrisiko

Prisrisiko er en stor udfordring for udbytteopdræt. Vi gav et eksempel på, at Yam-token hurtigt faldt natten over. Lad os antage, at en deltager har vundet betydeligt på platformen gennem sine afkastlandbrugsstrategier. Lad os sige 213%. Han vil helt sikkert gå tabt, fordi prisen på symbolet er faldet på markedet. Et andet eksempel på prisrisiko er et lån. Antag, at sikkerhedsprisen falder under en bestemt pris. Platformen afvikler låntager, før han får chancen for at returnere lånet.

Gasafgifter

Øgede gasafgifter er en af ​​de risici, der er forbundet med udbytteopdræt. Stigningen i det beløb, der er låst i DeFi, øgede antallet af transaktioner, der blev udført på Ethereum-netværket. Flere mennesker, vi bruger den decentrale udveksling Uniswap til at udveksle deres tokens ved hjælp af Ethereum-netværket. Det blev rapporteret, at gasafgifter nåede op på 100 gange i løbet af den højeste top i DeFi-sæsonen. Hvis gasafgifterne går højere, betyder det, at udbyttelandbrug måske ikke er realistisk for gennemsnitsinvestorer. Ethereum har afsløret Ethereum 2.0 med lag 2-skalering, der lover at løse det høje gasgebyrproblem på Ethereum-netværket. NEO, TRON, BNB har også lavere gasafgifter.

Strategirisiko

Afkastopdrætningsstrategier inkluderer udlån, arbitragehandel eller deltagelse i lånepuljer. Udbytteavlstrategier ændres over tid. De metoder, der er de hotteste i dag, fungerer muligvis ikke i morgen på grund af visse forhold. For eksempel kan lånepuljer være mættede på grund af lav likviditet på platformen. Arbitragehandel indebærer scanning af flere børser for at drage fordel af prisineffektivitet. Arbitragehandel er muligvis ikke længere rentabel, hvis volatiliteten falder.

Konklusion

Udbytteopdræt er en stærk måde at tjene penge på DeFi-platforme. Afkastopdrætrisiko kan styres, når en investor er opmærksom på de forskellige risici, der er forbundet med udbytteopdræt. Du har lært om risikoen forbundet med udbytteopdræt fra denne artikel. Du kan let beslutte, om afkastopdræt er det rigtige for dig.

De synspunkter, tanker og meninger, der udtrykkes her, er forfatterne alene og afspejler ikke nødvendigvis eller repræsenterer BlockGeeks synspunkter og meninger.

Denne artikel er skrevet af Aly Madhavji.

Aly Madhavji er administrerende partner hos Blockchain Founders Fund som investerer i og vover bygger top-startups. Han er en begrænset partner på Loyal VC og Draper Goren Holm. Aly konsulterer organisationer om nye teknologier som INSEAD og FN om løsninger, der kan hjælpe med at lindre fattigdom. Han er Senior Blockchain Fellow hos INSEAD og blev anerkendt som en “Blockchain 100” global leder af Lattice80. Aly fungerer som bestyrelsesmedlem i CryptoStar Corp. (TSXV: CSTR) og har været medlem af forskellige rådgivende bestyrelser, herunder University of Toronto’s Governing Council.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me