Cómo no ser estafado por una ICO

…Solicitud venta de monedas (a menudo llamadas “ofertas iniciales de monedas” o ICO) son una nueva forma de financiación colectiva y algunas pueden tener tanto mérito legal como una campaña de Kickstarter o Indiegogo …

Imagen de Giuseppe Pepe

El fenómeno de la Oferta Inicial de Monedas ha comenzado a desempeñar un papel importante en el mundo de las criptomonedas. Últimamente, cada vez más expertos están buscando métodos descentralizados de financiación colectiva con interés..

Pero, la ausencia de pautas legales en el funcionamiento de estas ICO ha dado lugar a más de unas pocas estafas. Esto no es nada anormal para un campo completamente nuevo y no regulado; Sin embargo, los posibles inversores tienen dificultades para discernir las oportunidades potenciales de los esquemas de agarrar el dinero y correr..

Si observa las listas de campañas recientes de Oferta Inicial de Monedas, es realmente difícil encontrar algún tipo de filtro razonable. Obviamente, hay tanto de lo que ser escéptico en este espacio que los inversores más ricos y experimentados ni siquiera lo considerarán, con una buena razón.

Al igual que con cualquier inversión, nada en el espacio de Oferta Inicial de Monedas se puede predecir o probar con absoluta certeza. En la mayoría de los casos, el análisis del equipo, el estilo y la calidad de la gestión, e incluso algunos datos básicos de contabilidad de gestión, no están disponibles. Aún así, la mayoría de los rastreadores de ICO intentan combinar listas de parámetros presuntamente relevantes, como: quién tiene el dinero recaudado (¡en muchos casos los inversores ni siquiera lo saben!), Qué tipo de actividad de red social puede presumir un proyecto determinado y otros datos aparentemente dispares..

¿Significa esto que las ICO son todas malas? Por supuesto que no. Knowledger prefiere aplicar un poco de paciencia, mejores prácticas y experiencia de inversión para evitar tirar al bebé con el agua de la bañera…

Creemos que tenemos una solución funcional para ayudar a realizar una evaluación informada de un producto determinado en este dominio. A pesar de que la mayoría de los parámetros importantes no se pueden medir, encontramos una matriz simple y transparente para juzgar una ICO determinada:

Dimensión del producto

A algunas personas les gusta construir paralelismos entre las ICO y las OPI de la era tecnológica moderna. Pero esta analogía es incongruente: el problema es que la gran mayoría de los proyectos detrás de las ICO no pueden presentar un producto o servicio que funcione. En tiempos más antiguos y menos tumultuosos, probablemente se podría hacer un juicio suficientemente bueno a partir de la reputación de los miembros individuales del equipo:

p.ej.

“No es Tesla, pero Elon está haciendo una nueva aplicación …”

Este enfoque no funciona en las nuevas empresas orientadas a la criptografía porque incluso si el producto en cuestión proyecta el éxito futuro en función de los logros pasados ​​de uno o más miembros del equipo, es probable que sea una estructura legal, laboral y administrativa diferente a la anterior. producto sin garantías.

Otro pensamiento importante a tener en cuenta es que la cantidad de dinero recaudada por una ICO de ninguna manera se traduce directamente en una calidad de producto correspondiente. Presupuestos de marketing, branding inteligente, excelentes videos de introducción, asistentes de SEO … todas estas cosas pueden ayudar a atraer la atención, atraer fondos e inflar las percepciones.

Con esto en mente, hemos clasificado los proyectos de ICO en tres niveles:

  • Nivel más bajo. Sin producto. Estos proyectos carecen de todo lo que los usuarios puedan tocar o probar. La empresa (o simplemente un equipo si no hay una entidad legal) presenta solo la propuesta y la promesa del proyecto. La mayoría de estos proyectos, si no todos, tienen cuentas de GitHub con algún código; pero, necesitaría algunos analistas de tiempo completo para hacer incluso la debida diligencia a nivel superficial. Ejemplo: plataforma Waves. A pesar de haber acumulado casi veinte millones de dólares durante la ICO, todavía no existe la plataforma Waves.

  • Nivel medio. Segundo / tercer producto / etc.. Ejemplo: Iconomi. El resultado de la ICO también fue impresionante: más de diez millones de dólares recaudados. No existe ni el fondo Iconomi, el producto principal de la ICO, ni una descripción técnica clara a gran escala. Sin embargo, los fundadores no intentan esconderse. Tienen Cashila, un producto excelente y bien aceptado que ha existido durante un par de años, lo que facilita la vida de muchos bitcoiners. La existencia y utilidad del producto anterior del equipo parece ser una promesa suficiente para los inversores de Iconomi.

  • Nivel más alto. Producto funcional. En raras ocasiones, un proyecto entra en esta categoría al ofrecer una iteración utilizable de su producto durante la ICO. Ejemplo: Ethereum.

Dimensión de la moneda

La palabra intermedia y más importante en el acrónimo de ICO es “moneda”. Tenemos escrito acerca de lo difícil que puede ser para un proyecto “coinificarse” a sí mismo. Las ventas de “monedas” no se convirtieron en el nuevo tipo de crowdfunding de la noche a la mañana. Las primeras appcoins intentaban simplemente repetir el éxito de bitcoin y en su mayoría eran clones en sentido técnico. Las desviaciones posteriores se hicieron mayores, las monedas alternativas se transformaron de criptomonedas a “monedas de aplicación” y aquí es donde las cosas se mezclaron mucho..

Sin embargo, los límites básicos permanecieron donde estaban desde el principio. Por lo tanto, los proyectos pueden ser evaluados a través de un segundo conjunto de criterios y caer en estas tres categorías:

  • Categoría más baja. Un reclamo de moneda de aplicación sin sentido hecho. Los ejemplos son numerosos, lamentablemente. Es muy difícil explicar por qué el proyecto de KimDotCom está bien con bitcoins mientras que Steemit, Incent, Chronobank y docenas de otros no lo están. Estas monedas tienen muy pocas posibilidades de éxito debido a que a) son fundamentalmente superfluas yb) intentan sobrevivir bajo una fuerte presión especulativa.

  • Categoría media. Existe una moneda de aplicación y es realmente necesaria, es parte de la esencia del producto. Ejemplo: Red masiva. Este tipo de proyecto es muy poco común. Por lo general, son menos atractivos en comparación con las DAO (organización autónoma distribuida) simples porque es extremadamente difícil mantener su moneda interna, la sangre del organismo de su producto, en el rango de temperatura necesario bajo la presión de los mercados libres llenos de comerciantes a corto plazo. (y hackers también).

  • Categoría más alta. Sin reclamo de appcoin. Los proyectos de esta categoría no intentan crear una “moneda interna” que demuestre de una forma u otra que el dinero normal (o incluso BTC) no es lo suficientemente bueno para ellos. Dichos proyectos son básicamente empresas incorporadas o equipos estables que transforman su organización en una forma formalizada de DAO con votaciones, peticiones y presupuestos sobre rieles distribuidos y seguros. Este caso es el más cercano a una OPI “normal” cuando las empresas simplemente cambian su forma de propiedad a través de una oferta pública general para la propiedad individual de acciones. Ejemplo: Iconomi.

Mapeo del espacio ICO

Nuestro mapa divide el espacio en una matriz de nueve ranuras con espacios positivos y negativos determinados en varias intersecciones. Una aplicación interesante de este mapa es medir el parámetro de riesgo de su cartera si posee un montón de monedas. Hay un conjunto simple de reglas que sugerimos:

  • Comparando dos activos ambos en territorio negativo: cuanto mayor sea la cantidad de dinero ya recolectada por un proyecto en el negativo territorio el mayor que su riesgo asociado con la posesión de sus monedas; Los proyectos de territorio negativo, que carecen de bases sólidas en primer lugar, se vuelven aún menos estables cuando crecen.

  • Siga la regla contraria al comparar dos activos que están ambos en territorio positivo: cuanto mayor sea la cantidad recaudada por un proyecto en el positivo territorio el más bajo su riesgo asociado con la posesión de sus monedas.

  • Y, no hace falta decirlo, se debe evitar invertir en ICO con características negativas. Por supuesto, a veces hay factores que prevalecen, como grandes bonificaciones por reserva anticipada que hacen que la inversión especulativa valga más la pena..

Fuente de origanl: Medio 

Mike Owergreen Administrator
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